2011-09-09 10 32Razdatochnyiy material CHast 1





















































Задание 1

Вообразите, что недавно Вы встретились со школьным товарищем, который сейчас решил заняться коммерцией – торговлей свитерами. В ходе беседы он продемонстрировал Вам предполагаемый отчет о прибыли, план закупок и прогноз продаж своей фирмы. Данная информация вызвала у Вас тревогу, но товарищ, не представляющий себе суть различий между прибылью и денежными средствами, просто кипел оптимизмом.
В Вашем распоряжении имеется следующая информация:

( Предполагается, что свитеры будут реализованы по цене 25 ф.с.
( Предполагаемый объем продаж:
месяц 1 – 400 шт.
месяц 2 – 500 шт.
месяц 3 – 600 шт.
40 % реализации будет осуществляться за наличные, а 60% в кредит.
( Покупатели, приобретающие товар в кредит, должны будут платить за него в следующем месяце.
( Закупка свитеров от производителя будет осуществляться в кредит по цене 15 ф.с., с оплатой в следующем месяце. Предполагается следующий план закупок:
месяц 1 – 1 000 шт.
месяц 2 – 1 000 шт.
месяц 3 – 1 000 шт.
( Финансирование деятельности предполагается за счет внесения в первом месяце начального капитала в виде денежных средств в сумме 5 000 ф.с.

( Операционные затраты за месяц составят 2 000 ф.с., половину этой суммы придется оплачивать наличными в текущем месяце, вторая половина операционных затрат будет произведена в кредит с оплатой в следующем месяце.

( В начале месяца 1 придется закупить постоянные активы стоимостью 18 000 ф.с., с оплатой наличными. Полезный срок службы приобретаемых постоянных активов составит 3 года, расчет амортизации будет осуществляться линейным методом. Предполагается, что за три года постоянные активы будут израсходованы полностью.

( Для приобретения постоянных активов придется взять в банке заем в сумме 18 000 ф.с. сроком на три года, под 12% годовых, с ежемесячной выплатой %

Требуется:

1. Подготовить прогноз отчета о движении денежных средств для первых трех месяцев деятельности предприятия.

2. Подготовить прогноз отчета о прибыли за этот период времени, указав при этом доходы и расходы, начисленные в каждом из трех месяцев, а также результат каждого месяца. В прогнозе Вашего отчета должны присутствовать:
валовая прибыль
операционная прибыль
объявленная прибыль

3. Подготовить предполагаемый баланс на конец третьего месяца. Следует использовать вертикальный формат.
ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Показатель ликвидности (ПЛ) – позволяет ответить на вопрос: «Можем ли мы срочно расплатиться по текущим обязательствам?»
ПЛ =Ликвидные текущие активы / Текущие обязательства, где
Ликвидные активы = Денежные средства + Дебиторы
Средним оптимальным значением (для разных видов бизнеса) считается 1 : 1.

Показатель платежеспособности(ПП) – позволяет ответить на вопрос: «Если мы расплатимся по текущим обязательствам, останется ли у нас достаточно средств для продолжения деятельности?»
ПТЛ = Текущие активы / Текущие обязательства
Средним (для разных видов бизнеса) оптимальным значением считается 2 : 1.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) – показывает, как часто возвращают долги дебиторы (в разах).
ОДЗ =Выручка от продаж в кредит / Дебиторская задолженность,
Выгодно наиболее высокое значение.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ) – показывает, как часто оплачиваются счета кредиторов (в разах).
ОКЗ = Закупки в кредит / Кредиторская задолженность
Выгодно наиболее низкое значение.

Оборачиваемость запасов (ОЗ) – показывает, как быстро реализуются запасы на складе (в разах).
ОЗ = Себестоимость проданной продукции / Величина запасов
Выгодно наиболее высокое значение, что говорит об активности бизнеса.



Задание 3
Имеются две компании – Кошки Лтд и Мышки Лтд – приблизительно одного масштаба и функционирующие в одной отрасли.

Отчет о прибылях и убытках за 1998г.

Кошки Лтд
Мышки Лтд


ф.с.
ф.с.

Выручка от реализации

720 000

720 000

Запасы на 01.01.98
98 000

16 000


(плюс) закупки
636 000

648 000


(минус) запасы на 31.12.98
104 000

24 000


Себестоимость проданных товаров

630 000

640 000

Валовая прибыль

90 000

80 000

Накладные затраты

32 400

35 200

Операционная прибыль

57 600

44 800

Налоги

7 600

4 800

Нераспределенная прибыль

50 000

40 000







Вся реализация и все закупки осуществляются в кредит.

Баланс на 31.12.98г.

Кошки Лтд
Мышки Лтд


ф.с.
ф.с.

Постоянные активы

255 600

215 000

Текущие активы

352 000

146 000

Запасы
104 000

24 000


Дебиторы
80 000

48 000


Денежные средства
168 000

74 000


(минус)





Текущие обязательства

127 600

81 000

Кредиторы (менее 1 года)
127 600

81 000


Чистые текущие активы

224 400

65 000

Полные (операционные) активы

480 000

280 000







Капитал и долгосрочные обязательства





Акционерный капитал
200 000

200 00


Нераспределенная прибыль на 01.01.98
230 000

40 000


Нераспределенная прибыль за год
50 000

40 000


Суммарный используемый капитал

480 000

280 000


Требуется:

Рассчитать, на основании приведенных объединенного отчета о прибылях и убытках и баланса для компаний Кошки Лтд и Мышки Лтд, относительные показатели, оценивающие оборотный капитал обеих компаний.

К каким выводам можно прийти на основании этих показателей, если допустить, что обе компании принадлежат к одной отрасли промышленности?










Курс «Финансовые инструменты управления». Раздаточный материал (часть 1)


13PAGE 15


13PAGE 14115
Соколова Марина Игоревна


1. Отчет о движении денежных средств


Поступления:



( П (поступления)

Выбытия:



( В (выбытия)

Чистый поток денежных средств
(( П - ( В)

ДС на начало периода
Плюс чистый поток ДС
ДС на конец периода


2. Отчет о прибылях и убытках


Выручка
минус
Себестоимость реализованных продуктов

Валовая прибыль
минус
операционные затраты (в т.ч. амортизация)

Операционная прибыль
минус
Проценты по займам

Объявленная прибыль (убыток)

минус
Налоги

Чистая прибыль (убыток)
минус
Дивиденды

Нераспределенная прибыль (убыток)





3. Баланс вертикальный формат

Постоянные активы (основные средства)
Здание
Оборудование
Транспортные средства
минус
Накопленный износ
Остаточная стоимость
плюс
Текущие активы (оборотные средства)
Запасы
Дебиторы
Денежные средства
минус
Текущие обязательства
коммерческие (торговые) кредиторы
другие кредиторы (сроком до 1 года)
Чистые текущие активы (оборотный капитал)
Полные (операционные) активы
минус
Долгосрочные обязательства
Кредиторы свыше 1 года
Долгосрочные займы
Чистые активы

Капитал и резервы
Собственный капитал владельцев
или Акционерный капитал
плюс
Нераспределенная прибыль
итого Средства акционеров




Основные финансовые документы



Заголовок 1 Заголовок 2 Заголовок 3 Заголовок 4 Заголовок 515

Приложенные файлы

  • doc 24101062
    Размер файла: 79 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий