Trading Basics Manua PennyStock.ru


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.

1



Обучающий мануал для новичков

Основы Трейдинга















http
://
www
.
PennyStock
.
ru



2

Предисловие


1.

Экономические показатели
…………………………………………………
..
……………………
……………………..

.
.
……
.

4
-
11


2.

Позиции

Long

/
Short

…………………………………………
……………………………………………
……………………
……………
12


3.

Ордера

Market

/
Limit

/
Stop
………………………………………………………………………………
……………
.
……
..
…………
13


4.

Level

2 /
Time

and

sales
…………………………………………………………………………………………
…………
.
…………
………
14



5.

Виды

графиков

……………………………………………………………………………………………………
..

…………………
…..
15
-
16


6.

Технический анализ
……………………………………………………………………………………………………
…………………..
17
-
20


7.

Примеры Технического анализа…
…………
……………………………………………………
………………..
……………….
21
-
24


8.

Словарь трейдера…
……………………………………………………………………………………………………
………………..

25
-
32






3


Предисловие


Мы профессиональн
ые трейдеры компании United Traders. Компания доверяет нам свои деньги и мы торгуем
исключительно на их капитал.


Наша специализация


дешевые акции (Penny Stocks)


это акции до 20$.

Почему именно дешевые акции?

-

Дешевые волатильные акции, которые м
ы торгуем, ходят так же, а то и лучше, чем дорогие акции.

-

В дешевых акциях вы можете взять больше позицию, чем в дорогих, потому что вам потребуется меньше де
нег.

-

Дешевые акции ведут себя намного спокойнее.

-

Мы часто торгуем в шорт (на понижение). Для

проведения сделки в шорт, акция должна быть шортовой у
брокера. Очень мало брокеров специализируются на доступе дешевых акций в шорт, и у большинства они п
росто
не доступны. У нас же 80% всех дешевых акций доступны в шорт (
easy

to

borrow
)

Наше сотрудничес
тво с компанией длится уже чуть больше года. Нам удалось показать стабильный результат и мы
решили создать совместный проект по обучению с компанией United Traders.


Наш проект с компанией
United

Traders

заключается в том, что все клиенты, которые открыв
ают через нас счет,
получают поддержку в обучении торговли дешевыми акциями (
Penny

Stocks
) и в том числе основному нашему
стилю торговли
Pump

and

Dump
.


Нашим клиентам предоставляется:

1) Авторская методичка для новичков (основы трейдинга);

2) Авторская м
етодичка по Pump and Dump (115 страниц, 179 Графиков и 55 примеров акций с комментариями);

3) Доступ в закрытую часть сайта (ежедневный Research, видео вебинаров, видео уроки и другая полезна
я
информация);

4) Доступ в чат где в реальном времени мы пишем с
вои трейды и обсуждаем акции;

5) Вебинар (анализ сделок раз в 2 недели).


Контакты:

Работа с клиентами, открытие счета:

SKYPE
:
HELLBOY
2401


ICQ
: 451
-
827
-
589

Все вопросы касательно трейдинга:


SKYPE
:
iamtrader
666

ICQ
: 631
-
501
-
883

Так же вы можете отправить

нам письмо на электронный адрес

Support
@
PennyStock
.
ru



4



1
.
Экономические показатели

Ниже приведенные показатели, не обязательно зазубривать, с течением времени смотря каждый день какие

выходят новости, вы сами б
удете знать, что они
о
знача
ю
т. Если выходят какие
-
то новости, просто
найдите их в методичке, и прочитайте


что они значат.


ADP

Employment

Report
:

Национальный доклад о занятости составляется из множества АДП отчетов, включающих в себя информацию
около 400

тысяч бизнес единиц и 24 миллионов американских работников во всех частных промышленных
секторах. Метод расчета данных для этого отчета аналогичны методам американского Бюро статистики тру
да,
которое занимается исследованиями занятости населения. Однако А
ДП репорт охватывает только частный сектор,
государственные предприятия в него не входят. Выходит ежемесячно в первых числах.


Average Workweek:

Индикатор Average Workweek показывает среднюю продолжительность рабочей недели в течение месяца.
Публикуется, к
ак правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью
-
Йорк) одновременно с показателем
«Non
-
Farm payrolls». На рынок практически не влияет. Используется для долгосрочного анализа состояния
занятости в стране. Он является «хорошим» показателем состоя
ния рынка на разных стадиях экономического
цикла. Его считают одним из определяющих индикаторов для таких как «industrial production» (промышле
нное
производство) и «personal income» (личные доходы), значения которых публикуются позднее.


Building Permits:

Показывает количество разрешений на строительство новых домов. В силу характера рынка недвижимости
индикатор очень чувствителен к изменению уровня процентных ставок, поскольку под новые строительства

необходимо брать кредит в банке. Так же подвержен сезонн
ым колебаниям. Поскольку строительство напрямую
зависит от доходов населения, то рост данного индикатора указывает на здоровое состояние экономики.
Публикуется на третьей неделе каждого месяца.


Business Inventories:

Запасы произведенных товаров, комплекту
ющих и полуфабрикатов на складах.

Существует следующая закономерность: увеличение запасов в течение нескольких месяцев может
свидетельствовать о наличии застойных явлений в экономике. Влияние этого индикатора на рынок огранич
ено.
Однако устойчивая тенденци
я в его динамике имеет большое влияние на рынок. Рост значения индекса
оказывает негативное влияние на курс доллара. Его значение публикуется в середине каждого месяца в 0
8:30 EST
(Нью
-
Йорк).


Case Shiller 20 City:

Совокупный индекс цен на жилье, рассчитыв
аемый для 20
-
ти крупнейших городов США.


Capacity Utilization:

Индекс использования промышленных ресурсов,

Определяет степень использования производительного потенциала экономики страны. Уровень 85% говорит
о
хорошем балансе между экономическим ростом и ур
овнем инфляции. Превышение этого уровня вызывает
инфляционные процессы в экономике страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост этого показа
теля
приводит к росту курса национальной валюты. Его значение публикуется в середине каждого месяца в 09:
15

EST
(Нью
-
Йорк) одновременно с индикатором "Industrial production" (Промышленное производство).


Challenger Job Cuts:


5

Отчет об увольнениях.


Этот ежемесячный доклад подсчитывает количество увольнений на предприятиях, он является обобщенным и

поэтому его ан
ализировать нужно, учитывая что в данных нет классификации по увольнениям. Запланированные
это увольнения или сокращение штатов на сезонный период. Также не отражаются сезонные сокращения. До
клад
представляет собой голые цифры
-

столько то было уволено и т
очка.


Однако инвесторы следят за этим показателем, вкупе с другими макроэкономическим показателями, от
количества уволенных будет зависеть показатели безработицы и потребительских расходов. Индикатор
увольнений является немного опережающим индикатором.


П
убликуется ежемесячно в первых числах.


Chicago PMI:

Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго.

Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Это
т
индекс затрагивает состояние производственн
ых заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов
на складах. Цифры ниже "45
-
50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. За ним
пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности Национ
альной
Ассоциации Менеджеров (NAPM). Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Его значение
публикуется в последний бизнес
-
день каждого месяца в 10:00 EST (Нью
-
Йорк).


Construction Spending:

Затраты на строительство.

Индикатор выражается в виде

индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения и в виде
абсолютного значения величины затрат. Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных
ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу о
собенностей рынка
недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием
доходов населения. Поэтому, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостоя
ния и
здоровое развитие экономики. Оказыв
ает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает
положительное влияние на курс национальной валюты. Его значение публикуется, как правило, в первый б
изнес
-
день каждого месяца в 10:00 EST (Нью
-
Йорк).


Consumer Confidence:

Нью
-
Йоркская некоммер
ческая организация Conference Board ежемесячно исследует взгляды простых
потребителей на экономическую ситуацию в стране и их будущие ожидания от экономики. Пять тысяч семей

принимает участие в этом исследовании, и несмотря на то что показатель Индекса дов
ерия потребителей
напрямую связан с показателем Потребительские расходы, два этих показателя не двигаются однонаправле
но
каждый месяц.


Начало расчета индекса
-

1967 год. Начальное значение было принято равным 100. Участники опроса дают ответы
на ряд вопро
сов типа “оценка безработицы”, “оценка домашних покупок”, “финансовая ситуация семьи в течении
года” и т.п. Ответы даются однозначные
-

“лучше” или “хуже”. Индекс считается как относительный показатель
ответов лучше/хуже.


Индекс доверия потребителей счита
ется опережающим индикатором, и позволяет спрогнозировать оценку
общего состояния экономики и рынка занятости.


Рост этого индикатора является положительным фактором, так как потребительские расходы составляют 2/
3 ВВП
США и ожидание потребителей много знач
ит для их будущих расходов.


Публикуется после 20
-
го числа каждого месяца в 10:00 ET.


Consumer Credit:


6

Потребительский кредит.

Индекс показывает на сколько вырос или упал объем потребительских кредитов.

Изменение объемов протребительского кредитования ука
зывает на состояние спроса потребителей, их
финансовое положение и их будущие возможные расходы.

Рост потребительского кредитования несёт в себе как положительные так и негативные последствия для
экономики и финансовых рынков. Безусловно экономическая акти
вность стимулируется, когда потребители берут
кредиты на покупку крупных покупок, таких как автомобиль. Но в то же время если потребители накаплив
ают
слишком много долгов по сравнению с уровнем их доходов, они будут вынуждены прекратить покупать новы
е
вещи

и сосредоточиться и на погашении долгов, а это замедлит экономический рост.

Спрос на кредиты оказывает непосредственное влияние на процентные ставки, Если спрос на кредиты прев
ышает
предложение последних, то тогда процентные ставки растут. А если кредитны
й спрос падает, то кредиторы
снижат ставки в борьбе за клиентов.

Публикуется ежемесячно.


Continuing Claims:

Повторные обращения за пособием по безработице, суммарное значение показывает официальное количество

безработных в стране. Увеличение этого показат
елей приводит к удешевлению национальной валюты.


CPI (Consumer Price Index):

Индекс потребительских цен

Показатель изменения стоимости “фиксированной корзины” товаров и услуг, входящих в стандартную корзи
ну
основной массы населения, определяется на основе

правительственной статистической информации. Является
самым главным индикатором уровня инфляции в стране, в настоящее время базой индекса является значени
е
100, полученное при расчете среднего значения стоимости “ потребительской корзины” в 1982
-
1984.


Co
re CPI:

“ядро” CPI
-

тот же самый показатель, что и CPI, но без учета изменений цен на продукты питания, энергоносители
и транспортные расходы. Публикуется ежемесячно.


Crude Inventories:

Данный показатель имеет высокую степень важности только для рынка сы
рьевых фьючерсов, в особенности
важен он для краткосрочной динамки котировок на рынке нефти. Можно считать, что это один из основных

драйверов цен на рынке нефти. Однако мы не можем однозначно утверждать, что рынок нефти всегда реаги
рует
на отчет Министерс
тва энергетики США по запасам. Рост запасов нефти ведет к снижению стоимости нефтяных
фьючерсов и к удешевлению базового актива. Сокращение запасов нефти ведет к росту цен.


Durable Orders:

Заказы на товары длительного пользования.

К товарам длительного по
льзования относятся товары со сроком службы более трех лет. К ним относятся:
автомобили, мебель и др. Для того, чтобы выделить изменчивость, присущую военным и транспортным зака
зам,
из этого индикатора выделяют показатели, которые не учитывают заказы для о
боронной промышленности
(Durable goods orders excluding defence) и транспортные заказы (Durable goods orders excluding trans
portation). Этот
индикатор является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой
продукции в тек
ущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно
дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои ср
едства.
Таким образом, рост этого показателя является положительным ф
актором для развития экономики и приводит к
росту курса национальной валюты. Его значение публикуется на четвертой неделе каждого месяца в 08:30
EST
(Нью
-
Йорк).


Empire Manufacturing:

Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности.


Existing Hom
e Sales:

Количество проданных домов, построенных ранее.


7

Показывает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости за год. Может давать
представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать
дорогостоящ
ие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным
колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому, увеличени
е
объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоров
ое развитие экономики. Оказывает
ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национально
й
валюты. Его значение публикуется каждый месяц после 20
-
го числа в 10:00 EST (Нью
-
Йорк).


Export Prices:

Цены на экспорт.

Индекс отражает изменение цен на экспорт за месяц. Является индикатором инфляции. Оказывает ограниче
нное
влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса
приводит к росту курса доллара. Его значение публикует
ся каждый месяц около 10
-
го числа в 08:30 EST (Нью
-
Йорк) одновременно с показателем "Import prices".


Factory Orders:

Производственные заказы.

Производственные заказы включают в себя заказы на товары длительного (более 50% всех заказов) и
кратковременного
пользования. К товарам кратковременного пользования относятся продукты питания, одежда,
товары легкой промышленности и товары, рассчитанные на эксплуатацию с товарами длительного пользован
ия. К
товарам длительного пользования относятся товары со сроком слу
жбы более трех лет. К ним относятся:
автомобили, мебель и др. Показатель "Производственные заказы" оказывает ограниченное влияние на рыно
к.
Особое внимание обращают на тенденции в его развитии. Рост значения индекса является положительным
фактором для разв
ития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Его значение публикуется в
первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью
-
Йорк).


Fed's Beige Book:

Биржевая

книга
.


Этак книга публикуется примерно за 2 недели до заседания Федерального комитета

открытого рынка. 12 округов
Федереальной Резервной Системы США (12 резервных банков) составляют

данные по текущей экономической
обстановке в их регионе.

В отчете есть данные

по розничным продажам, потреблении, производстве, рынку
труда, недвижимости, б
анковском деле, финансов, сельском хозяйстве, энергии и природных ресурсах.

Этот доклад будет использоваться на заседании ФРС, при обсуждени ставок денежно
-
кредитной политики. Если
Бежевая книга отображает перегрев экономики и инфляционное давление, то вер
оятно ФРС будет повышать
ставки, а если наоборот
-

ФРС будет стимулировать экономику понижением ставок.

Так как Бежевая книга (Beige Book) выходит вместе с заседаниями ФРС (FOMC), то это где то примерно 8
раз в год,
каждые 6
-
7 недель.


FOMC Rate Decision:

Решения FOMC по ставке. Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы
США устанавливает ставку по федеральным фондам, или ставку межбанковского кредита overnight. Ставка
устанавливается на заседании FOMC, при участии членов со
вета управляющих ФРС и президентов региональных
Федеральных резервных банков.

При увеличении ставки деловая активность падает, при понижении
-

растет.

График выхода: В течение года

8 заседаний. Происходят раз в полтора месяца, чаще
-

по вторникам. Итогов
ый
протокол этих собраний публикуется на следующий день после встречи (в среду)

которые происходят раз в полторамесяца, чаще
-

по вторникам. Итоговый протокол этих собраний публикуется на
следующийдень после встречи (в среду).


GDP (Gross Domestic Product)
:

ВВП
-

интегральный показатель экономической активности страны и ее национального богатства, является
главным показателем состояния экономики страны.

GDP= C+I+E+S
-
M,
где

C
-
потребление


8

I
-

инвестиции

S
-
государственные расходы

E
-
экспорт

M
-
импорт

ВВП
-

выраж
ается в виде индекса, оказывает значительное влияние на рынок, его рост приводит к удорожанию
национальной валюты. Обычно публикация ВВП проходит в три этапа: GDP advance, GDP provisional, GDP f
inal.

GDP advance
-

предварительное значение, публикуется кажд
ый квартал, после 20
-
го числа месяца.

GDP provisional
-

является пересмотренным значением GDP advance. Публикуется в следующем месяце, после
выхода предварительного значения.

GDP final
-

окончательное значение интегрального показателя экономической активно
сти страны. Но поскольку
его отличия от GDP provisional минимальные, то значительного влияния на рынок не оказывает. Его знач
ение
публикуется в следующем месяце после “GDP provisional”.


Hourly Earnings:

Средняя почасовая заработная плата выражается в виде

абсолютного значения и в виде индекса по отношению к
предыдущему периоду рассмотрения. Является индикатором потенциальной инфляции, связанной с ростом
стоимости рабочей силы. Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08: 30 EST (Нью
-
Йорк
).


Housing Starts:

Строительство новых домов.

Индикатор показывает количество новых домов, строительство которых уже началось. Он очень чувствител
ен к
изменению основных процентных ставок в стране, так как под строительство необходимо брать банковские

кре
диты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс
строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому увеличение объемов строительст
ва
характеризует улучшение его благосостояния и здоровое р
азвитие экономики. Оказывает ограниченное влияние
на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Его значени
е
публикуется на третьей неделе каждого месяца в 08:30 EST (Нью
-
Йорк) одновременно с показателем "Building

permits".



Import Prices:

Цены на импорт.

Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расче
те
индекса потребительских цен (CPI) учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение
характери
зует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на "корзину" товаров и услуг.
Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок ро
ст
значения индекса приводит к росту курса доллара. Его значе
ние публикуется каждый месяц около 10
-
го числа в
08:30 EST (Нью
-
Йорк) одновременно с показателем "Export prices".


Industrial Production:

Промышленное производство.

Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Индекс
показывает
уровень изменения объема выпуска промышленного производства и коммунальных услуг в стране. Его значе
ние
публикуется в середине каждого месяца в 09:15 EST (Нью
-
Йорк). Оказывает значительное влияние на рынок. Рост
этого показателя приводит к росту

курса национальной валюты.


Initial Claims:

Заявки за пособиями по безработице. Отражает число заявок, поданных на государственные льготы в тече
ние
предыдущей недели. Повышение заявок показывает уменьшение занятости, а также увеличивает рост
безработных.
На рынок существенного влияния не оказывает, однако, уменьшение количества заявок на пособие
по безработице является благоприятным фактором для роста курса доллара. Этот индекс достаточно неточ
ен, так
как он подвержен существенным и неоправданным скачкам.
Существенным сигналом к изменению в занятости
считается изменение первичных обращений на 30 или более тысяч. Выходит

каждый

четверг

(8:30 EST)



9

I
SM (Institute for Supply Management) Index:

Индекс

деловой

активности
.
Индикатор

исследовательского

института

с
проса

и

предложения

(Institute for Supply
Management Chartered Institute of Purchasing and Supply).
До января 2002 года носил название индекс
национальной ассоциации менеджеров по закупкам NAPM
-

National Association of Purchasing
Management.Значение индек
са ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста
производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Как правило, при приближении зна
чения
ISM к 60 инвесторы начинают беспокоиться по поводу возможного перегрева экономики,

роста инфляции и
соответствующих мер (повышения ставки) со стороны Федерального резервного банка. При падении до 40
начинаются разговоры о рецессии. В последнее время инвесторы стали обращать внимание не только на
композитный индекс (см. "Метод вычисления
"), но и на индивидуальные компоненты, такие, как занятость
(employment) и затраты (price paid). Таким образом, индекс ISM выходит непосредственно перед объявле
нием
данных по безработице, и часто используется для уточнения данных Бюро по учету занятости (B
ureau of Labor
Statistics). Cамый первый экономический индикатор месяца, выходит в первый рабочий день месяца (10:0
0 EST)


Leading Indicators:

Индекс ведущих индикаторов.

Он является средневзвешенным индексом таких показателей, как: "производственные заказ
ы", "количество
заявок на получение пособий по безработице", "показатели денежной массы М", "размер средней рабочей
недели", "разрешения на строительство недвижимости", цены на основные акции, "заказы на товары длите
льного
пользования", "индекс доверия пот
ребителей". Считается, что он характеризует развитие экономики в течение
последующих 6
-
ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в
отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления ра
звития экономики
страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Его ограниченное влияние объясняется тем, что значе
ние
индекса выходит через месяц после отчетного периода, когда практически все основные показатели уже
опубликованы. Рост значения индекса
приводит к росту курса доллара. Его значение публикуется, как правило, в
первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью
-
Йорк).


Mich Sentiment:

Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета.

Этот индекс представляет собой результаты опроса потреб
ителей на предмет уверенности в текущей
экономической ситуации. Опрос проводится сотрудниками Мичиганского Университета США. Отчет выходит д
ва
раза в месяц: на второй неделе (обычно в пятницу) около 15 числа отчетного месяца (предварительный),
и через
две
недели (окончательный). Публикуется в 10:00 EST (Нью
-
Йорк). Этот индикатор
-

ничто иное, как отражение
желания потребителей тратить свои деньги. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения инд
екса
приводит к росту курса доллара.


Net Long
-
term T
IC Flows:

Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами


Nonfarm Payrolls:

Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц.

Payroll
-

это платежная ведомость, по которой в
ыдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор,
показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение
занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатором, который двигает рынки". Сущ
ествует
эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП
на
3.0%. Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью
-
Йорк).


Pending Home Sales:

Предварительный индекс продажи домо
в. Этот индекс рассчитывает Национальная ассоциация риэлторов
(National Association of Realtors), он был разработан ею для наблюдения за активностью на рынке жиль
я. Этот
индекс учитывает продажи существующего жилья, а не нового. Также он учитывает подписан
ные контракты на
покупку, но ещё не закрытые контракты (обычно закрытие контракта происходит в течении четырех
-
шести недель)

Влияние этого индекса на экономику достаточно велико
-

как и все влияние рынка жилья, сделки с жильем могут
указать на положение в
экономике, веру в будущее у людей и финансовое положение домохозяйств.


10

Индекс публикуется ежемесячно, в каждый первый вторник месяца.


Personal Income:

Личные доходы.

Индекс включает в себя заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, до
ход от банковских
процентов, выплаты по социальному страхованию и др. Его рассматривают вместе с индикатором "Personal

spending". Оказывает ограниченное влияние на рынок. Изменение этого показателя характеризует состоян
ие
покупательной способности населени
я. Рост его значения при нормальном уровне расходов может привести к
росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития национальной экономи
ки
и приводит к росту курса доллара. Его значение публикуется после 20
-
го числа каждого

месяца в 08:30 EST (Нью
-
Йорк).


Personal Spending:

Личные расходы.

Индекс отражает изменение расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Оказывает
ограниченное влияние на рынок. Его значение публикуется после 20
-
го числа каждого месяца в
08:30 EST (Нью
-
Йорк) одновременно с показателем "Personal income". Индекс включает в себя три составляющих: расходы
на
приобретение товаров длительного пользования, кратковременного пользования и услуг. О потреблении то
варов
длительного и кратковременного
пользования дает представление показатель "Retail sales" (Розничные продажи).
Процесс потребления услуг, в свою очередь, изменяется с относительно постоянной скоростью, поэтому в
еличина
этого показателя часто предсказуема. Таким образом, только значительно
е отклонение этого показателя от
прогнозируемых значений может оказать влияние на курс национальной валюты. Рост его значения являетс
я
положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара.


Philadelphia Fed:

Индекс Фе
дерального резервного банка Филадельфии. Обобщает экономическую ситуацию в регионе
(Пенсильвания, Нью
-
Джерси, Де
-
лавэр). Если опубликованное значение выше нуля, то это сигнализирует о росте
экономической активности и о сокращении, если его значение отрицат
ельное. Публикуется ежемесячно, обычно
18
-
го числа Федеральным резервным банком Атланты и содержит данные за текущий месяц. Представляет собой

опрос 250 крупных компаний с числом работников не менее 100 человек, расположенных на территории Тре
тьего
Федерал
ьного округа. Оценивается деловая активность с точки зрения руководителей компаний. Как и в других
опросных индексах ответы могут даваться только односложные: “улучшилась”, “ухудшилась”, “не изменила
сь”.
Подсчитывается, как разница между процентом положите
льных и отрицательных ответов. Теоретически индекс
может лавировать от
-
100 до +100.Хорошим показателем деловой активности является уровень 20
-
30.


PPI (Producer Price Index):

Индекс цен на товары промышленного назначения. Показывает рост стоимости на розн
ичном или
потребительском уровне, PPI позволяет узнать, как изменяется стоимость товаров и услуг в оптовой сфе
ре.
Отражает уровень оптовых цен на всех стадиях производства (сырье, полуфабрикаты, готовые изделия) На
пример:
если PPI растет, при достаточно ст
абильном индексе CPI, это означает, что компании приняли на себя
дополнительные издержки, связанные с повышением оптовых цен, однако не стали включать их в розничные

цены.


Core PPI:

"ядро" PPI. В нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышл
енности. При расчете индекса не
учитываются цены на импортные товары и услуги. Публикуется каждый месяц.


Retail Sales:

Розничные продажи.

Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень
потребительских расходов
и спроса. Этот индикатор разделяют на: "продажи автомобилей" и "продажи всего
остального". Так как количество проданных автомобилей является очень изменчивой величиной, то наибол
ее
верную информацию несет в себе та часть индикатора, в которой не учитываютс
я "продажи автомобилей". Рост
объема розничных продаж является положительным фактором для развития национальной экономики и

11

приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется в середине каждого месяца в 08:30 EST (Нью
-
Йорк).
Оказывает ограниченное вли
яние на рынок (в основном, в средне
-

и долгосрочном плане).


Trade Balance:

Торговый баланс США. Представляет собой разницу между экспортом и импортом товаров. Рост экспорта,
позволяет экономике страны развиваться за счет других стран. Если сумма цен ввезе
нных товаров превышает
сумму цен вывозимых товаров, то торговый баланс является пассивным ( отрицательное сальдо) и наоборо
т.
Положительное сальдо является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Анализ
отрицательного торгового баланса
является более затруднительным, поскольку это не всегда является признаком
слабой экономики. Необходимо анализировать не только общий торговый баланс страны, но и торговый бал
анс
между отдельными странами: США, Япония, Великобритания


Германия и т.д. Анал
из частных торговых
балансов позволяет более правильно прогнозировать парное взаимодействие валют. Значение данного
индикатора публикуется на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг).


Treasure Budget:

Бюджет центрального правительства, имеющий фед
еративную форму устройства. Характеризует соотношение
между доходами и расходами государства. При превышении доходов над расходами образуется положительно
е
сальдо, так называемый профицит. При превышении расходов государства над доходами появляется дефицит
.
Рассматривается для долгосрочного анализа, так же в контексте с другими индикаторами PPI, CPI, денеж
ные
агрегаты. Публикуется около 20
-
го числа каждого месяца.


Unemployment Rate:

Показывает процентное соотношение числа безработных к общей численности тр
удоспособного населения.
Выходит одновременно с Non
-
Farm Payrolls . Оказывает значительное влияние на рынок. Считается по формуле:
UNR = (LF
-
EF)/LF, где LF
-

численность работоспособного населения (Labor Force), EF
-
численность занятых (Employed
Force). Опре
деляется по опросу 60 000 семей. Один из ключевых макроэкономических показателей. Рост уровня
безработицы выше 6 % указывает на ухудшение состояния рынка труда и соответственно ухудшение
экономической ситуации в стране. Снижение уровня безработицы ниже 4 %

сигнализирует “перегретую”
экономику и может привести к увеличению учетной ставки для кредиторов. Его значение публикуется в пе
рвую
пятницу каждого месяца (8:30 EST).


Wholesale Inventories:

Товарные запасы на складах оптовой торговли.

Индекс характеризуе
т отношения между оптовиками и розничной торговлей. Оказывает ограниченное влияние на
рынок, однако дает представление о тенденциях в этих секторах экономики, которые могут проецироватьс
я на
экономику в целом. "Затоваривание" складов может указывать на нал
ичие застойных явлений в экономике.
Устойчивая тенденция в его динамике имеет большое влияние на рынок. Рост значения индекса оказывает
негативное влияние на курс доллара. Его значение публикуется около 10
-
го числа каждого месяца в 10:00 EST
(Нью
-
Йорк).



Время и дат
у

выхода всех этих показателей, можно найти на
тре
х сайтах, они все пред
оставляют
одинаковую информацию
:



http
://
finviz
.
com
/
calendar
.
ashx

(
По удобству подходит больше всего
)

http://www.bloomberg.com/markets/economic
-
calendar/

http://www.briefing.com/investor/calendars/economic/


12

2
.
Позиции
:

Long

/
Short

Существует дв
а способа зарабатывать деньги на бирже, торгу
я

на повышение цены акций (
Long
), и на
п
онижение
(
Short
).

Торговля на повышение (
Long
)


трейдер сначала покупает акцию надеясь продать её позже за более высокую
цену.
Long

позиции закрываются путем продаж
ей

акц
ий. Разница между ценой покупки и ценой продажи


ваша
прибыль
.



Торговля на понижение
(
Short
)


сначала трейдер продает акции (которых у него нет) надеясь позже купить их за
более низкую цену. Для того что бы продать акции, которых у вас нет, их нужно
сначала одолжить у кого
-
нибудь.
Обычно трейдеры одалживают акции у своего брокера


фирмы, чью торговую платформу они используют,
происходит это автоматически.

Short

позиции закрываются путем покупки акций. Разница между ценой продажи
и ценой покупки


ваш
а прибыль.



13


3.
Ордера
:

Market

/
Limit

/
Stop

Market

Ордер

Market

ордер



рыночный ордер купить или продать акцию по цене, которая в данный момент существует
.

Buy

market



ордер на покупку акций по рыночной цене. Например

Buy

Market

300
shares

GS

означ
ает
:
купите мне
300 акций
GS

(
Goldman

Sachs
)
по любой цене которую сейчас предлагают

акции
.

(Этот ордер используется для
входа в
Long

и выхода из
Short
)

Sell

market



ордер на продажу акций по рыночной цене. Например

Sell

Market

400
shares

GS

означает
:
Про
дайте
мне 400 акций
GS

(
Goldman

Sachs
)
по любой цене которую сейчас предлагают в акции.

(
Этот ордер используется
для выхода из
Long

и входа в
Short
)


Limit

Ордер

Limit

ордер



ордер купить или продать акцию по цене, котор
ую указал трейдер.

Buy

Limit



Вы
объявляете, что готовы купить акцию за вашу цену, и ни центом больше.


Например Акция
MS

(
Morgan

Stanley
)
стоит
$28,
а вы хотите купить
100
акций по
$27
, вы ставите
Buy

Limit

$27

100

shares
,
и когда акция
подойдет к

$
27
,
вам исполнят ордер
.

(Этот ордер исп
ользуется для входа в
Long

и выхода из
Short
)

Sell

Limit

-


Вы объявляете, что готовы продать акцию за вашу цену, и ни центом больше. Например акция
MS

(
Morgan

Stanley
)
Стоит
$23,
а вы хотите продать по 100 акций по
$25,

вы ставите
Sell

Limit

$25

100
sha
res
,
и когда
акция дойдет к
$25,
вам исполнят ордер.

(
Этот ордер используется для выхода из
Long

и входа в
Short
)


Stop

Ордер

Stop

ордер



Этот ордер не является активным пока цена акции не достигнет цены указанной трейдером.
После
этого он превращается в

обычный
Market

ордер.

Buy

stop



Вы объявляете, что готовы купить акцию
,

если цена коснется указанной вами цены.

(Этот ордер
используется для входа в
Long

и выхода из
Short
)

Sell

stop



Вы объявляете, что готовы продать акцию, если цена коснется указанно
й вами цены
.
(
Этот ордер
используется для выхода из
Long

и входа в
Short
)



14


4
.

Level

2 /
Time

and

Sales



Level

2


Окно заявок, в этом окне только стоят заявки, а если их исполняют, то они появляются в Time
&
Sales
.











15


5.
Виды

г
рафик
ов

Ценовой гр
афик


это мощнейший аналитический инструмент. Графики отражают массовое поведение рыночной
толпы.

В настоящее время трейдеры используют 3 способа графического отображения цен
:


Линейные графики (
Line
)









Свечи (
Candlesticks
)









Бары (
Bars
)








16


Линейные графики (
Line
)



Это простая линия, соединяющая несколько точек. Каждая точка представляет цену
акции в конце периода

Свечи (
Candlesticks
)

и
Бары (
Bars
)


дают дополнительную информацию о поведении цены в течение периода.

-
Цену открытия
(
ope
n
)

-
Цену закрытия (
close
)

-
Максимальную цену периода (
high
)

-
Минимальную цену периода (
low
)




17


6. Технический анализ

Технический анализ представляет собой метод прогнозирования цен на основе их поведения в прошлом. Це
ны,
представленные на диаграммах, соз
дают различные фигуры и формации. По мнению технических налитиков, эти
формации повторяются регулярно и отражают похожие модели поведения рынка. Для многих таких моделей
существует высокая вероятность определения поведения акции в будущем. Это вытекает из

повторяемости
человеческого поведения в определенных ситуациях. Некоторые из этих моделей предсказывают падение це
н,
другие повышение. На основе некоторых можно попытаться оценить, насколько большими будут возможные
падения или рост. В отличие от фундамен
тального анализа, оценивающего общую ситуацию на рынке,
технический анализ применяется для определения моментов, наиболее благоприятных для заключения сдело
к.



Изучая диаграммы цен, трейдер старается увидеть направление, в котором будет двигаться акция в
ближайшем
будущем. В данном случае, его интересует только движение цены акции, а не причины этого движения.
Обнаружение тенденции в ее начальной фазе позволяет осуществить сделку, приносящую прибыль.


ТЕХНИЧЕСКИЕ ИДИКАТОРЫ


Для облегчения восприятия визуал
ьной информации на ценовых графиках, участники рынка используют
различные технические индикаторы. Каждый из таких индикаторов
-

это математическая формула, которая
высчитывает некую величину из цен акции за данный промежуток времени. Результаты этого расче
та
едставляются в виде одной или нескольких линий на графике цен. Таких индикаторов существует громное

множество, но все они подразделяются на две большие группы
-

трендовые и осцилляторные индикаторы.
Трендовые индикаторы используют при анализе трендовы
х рынков. К ним относится такой популярный
технический индикатор как скользящая средняя
-

Moving Average. Осциляторные индикаторы используют для
определения точки разворота в существующем тренде, или временной коррекции цен. Примером такого
индикатора служ
ит Relative Strength Index (RSI)
-

Индекс Относительной Силы.


Необходимо помнить, что подавляющее большинство технических индикаторов


это исторический феномен. Они
были разработаны еще в те времена, когда основным видом биржевого графика были дневные гр
афики.
Минутные графики в то время были недоступны, не говоря уже о возможности видеть рыночную информацию
в
режиме реального времени. Поэтому, предсказательная сила этих инструментов наиболее сильно проявляет
ся
при анализе дневных графиков.


Простая сколь
зящая средняя
-

Simple Moving Average


Moving Average (скользящая средняя)


это наиболее простой трендовый индикатор, в основе которого лежит
среднее значение цены за определенное количество временных промежутков. Причиной популярности этого
индикатора яв
ляется его простота и наглядность. Очень часто на графике применяют несколько скользящих
средних с разными периодами. Наиболее популярные
-

это скользящие средние с периодом 50 и 200 дней (для
дневных, долгосрочных графиков). Скользящую среднюю МА 50 назыв
ают быстрой, а МА 200,
-

медленной.
Главным сигналом, который генерируют эти скользящие средние
-

это их пересечение, которое означает
изменение направления тренда. В том случае, когда быстрая скользящая средняя (50 дней) пересекает
медленную (200 дней) сн
изу вверх, образуется сигнал для покупки. Когда быстрая пересекает медленную сверху
вниз,
-

сигнал для продажи.



Помимо этого, линии Moving Average, особенно с большим периодом, часто становятся линиями поддержки
и сопротивления.



Исторически, рынок толь
ко около одной третьей времени находится в тренде. Остальное время, цены либо
совсем не меняются, либо движутся в узком горизонтальном коридоре цен
-

Range. Для нахождения
потенциальных прибыльных сделок в таком рынке, можно использовать осциляторные индик
аторы.



18


Все осциляторы основаны на концепции момента, т.е. скорости изменения цены во времени.

Значимость момента
происходит из следующих соображений. Во время сильного тренда момент нарастает, т.е. в одинаковые
промежутки времени цена изменяется все боль
ше и больше. С другой стороны, ослабление или завершение
тренда сопровождается уменьшением амплитуды изменения цен
-

отрицательным моментом.


Сравните, для примера, две акции. Одна поднимается на 50 центов в первый день, да $1 во второй и на
$1.5 в
третий.

Момент нарастает. Другая акция изменяется в цене на $1 в первый день, на 60 центов во второй, на 20
-

в
третий. Момент ослабевает, что символизирует приближение конца тренда.


Если последняя ситуация имеет место во время тренда вверх, то говорят, что акци
я перекуплена (Overbought),
если во время тренда вниз
-

Oversold. Overbought акции представляют хорошую возможность для начала коротких
позиций, oversold
-

для начала длинных. Индекс Относительной Силы
-

Relative Strength Index (RSI) можно
использовать для

определения таких ситуаций.



Мы упоминаем об этих индикаторах главным образом, для ознакомительных целей. Профессиональные
трейдеры пользуются ими крайне редко, и исключительно для обнаружения тенденций на дневных графиках.


Необходимо подчеркнуть, что с
игналы, генерируемые техническими индикаторами носят, так называемый,
индикативный или рекомендательный характер, поэтому анализ на основе индикаторов следует применять в

синтезе с другими инструментами анализа рыночной информации. Это повышает достовернос
ть сигналов и
соответственно эффективность торговли.


ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЛЯ АКТИВНЫХ ТРЕЙДЕРОВ


Для анализа графиков и нахождения акций с большим потенциалом прибыли, активные трейдеры используют
два
основных типа графика
-

дневной, и 5
-
минутный. Дневные
графики необходимы, чтобы определить акции с
большим потенциалом движения. 5
-
минутные, для того, чтобы определить характер поведения акции
(специалиста) и оптимальные точки для захода и выхода из позиции.


Для рассмотрения дневных графиков некоторые трейде
ры применяют Сandle Sticks, другие
-

Bar Charts. Это
зависит от особенностей индивидуального восприятия и опыта. Можно также использовать технические
индикаторы, которые мы обсуждали выше. Авторы хотели бы предостеречь начинающих трейдеров от
чрезмерного у
влечения разными техническими индикаторами. Для этого есть две причины. Во
-
первых, очень
часто два разных индикатора могут выдавать конфликтующие сигналы для одного и того же момента времен
и в
конкретной акции. Во
-
вторых, изб ток лишней информации не спос
обствует успешному трейдингу, так как она
часто мешает принимать быстрые решения.


Основным инструментом анализа графической информации для активных трейдеров является 5
-
минутный график
построенный в отрезках (Bar Charts). Оптимально его нужно использовать

в растяжении, которое позволяет видеть
последние 3
-
4 дня торговли. На таком формате достаточно хорошо видны потенциалы прибылей и потерь в
данной акции.


Необходимо помнить, что история повторяется. Если Вы видите, что в акции были большие и неоправданны
е

скачки в предыдущие дни, можно быть уверенным, что подобное, скорее всего, будет иметь место и в
будущем. Торгуя такую акцию, очень важно реально оценивать риск своих потерь.


При анализе 5
-
минутных графиков, профессиональные трейдеры, как правило, не пол
ьзуются никакими
специальными техническими индикаторами. Вместо этого, используют уровни и линии поддержки (Support)
и
сопротивления (Resistance). При всей их кажущейся простоте, такие линии по своей информативной ценно
сти
намного важней любого сложного те
хнического индикатора. Объясняется это тем, что на этих уровнях очевидно
присутствие больших денег. Support
-

это ценовой уровень концентрации большого количества покупателей,
Resistance
-

большого количества продавцов. Несколько поколений трейдеров исполь
зуют эти уровни и линии для
успешной торговли.




19


В предыдущей главе мы уже представляли концепцию уровней поддержки и сопротивления. Ниже мы
рассмотрим их более подробно.


Итак, уровни поддержки и сопротивления могут формироваться на следующих ценах:



Яв
ные, очевидные уровни поддержки, ниже которых цена акции не может опуститься в течение какого
-
то
промежутка времени.


Явные, очевидные уровни сопротивления, выше которых цена акции не может подняться в течение какого
-
то
промежутка времени.


Цена закрытия а
кции в предыдущий день (Last Print).


Цена открытия акции сегодня (First Print).


Целые долларовые значения цен (Figures), особенно кратные 5 и 10 долларам.


Самая высокая цена за последний год (52 High).


Самая низкая цена за последний год (52 Low).


Нижн
яя точка отката (коррекции) на восходящем тренде часто становится локальным уровнем поддержки.


Верхняя точка отката (коррекции) на нисходящем тренде может становиться локальным уровнем сопротивле
ния.


Самая высокая цена предыдущего или сегодняшнего дня (D
ay High).


Самая низкая цена предыдущего или сегодняшнего дня (Day Low).


Верхняя и нижняя границы пробелов (Gap Up and Gap Down).


Начинающий трейдер должен помнить, что уровни сопротивления и поддержки не являются строгими,
непробиваемыми линиями. Это не

железный барьер, который цена акции не в состоянии преодолеть. Нередки
ситуации, когда покупатели или продавцы на время ослабляют свое давление на акцию. Тогда цена может
пересечь уровень на 5
-
10 центов, а потом опять вернутся назад.


Помимо уровней сопро
тивления и поддержки, описанных выше, в роли сопротивления и поддержки для цены
акции могут выступать наклонные линии. Таки линии образуются, или их можно провести по следующими
параметрам:



Нижняя граница тренда часто может выступать в роли поддержки. П
ровести такую линию можно соединив
прямой линией локальные минимумы тренда.


Верхняя граница тренда может служить линией сопротивления. Такую линию можно провести через локальны
е
максимумы тренда.


Линией поддержки служит наклонная линия восходящего треуго
льника.


Линией сопротивления может служить наклонная линия нисходящего треугольника.


Верхняя и нижняя линии симметричного треугольника могут выступать, соответственно в роли сопротивлен
ия и
поддержки.


Нижняя и верхняя граница флагов, аналогично линиям с
имметричного треугольника, являются линиями
сопротивления и поддержки.


В некоторых случаях, линии долгосрочной Скользящей Средней (MA 200) тоже работают как линии поддержк
и и
сопротивления (для дневных графиков).


Начинающему трейдеру необходимо научится
видеть эти воображаемые линии и оценивать их значимость.
Правильная оценка расстановки сил в акции на данный момент, позволяет трейдеру реально оценивать
потенциал прибыли и величины потерь, которые он может понести, если он будет ее торговать.


Сила или з
начимость сопротивления или поддержки зависит от того, как долго они формировались. Уровни,
которые формировались в течение нескольких дней, будут более значимыми, чем те, которые возникли
внутри одного дня.


Опытный трейдер, глядя на график, видит не прос
то скопление свечек или отрезков. Он видит план битвы между
покупателями и продавцами. И этот план нарисован линиями поддержки и сопротивления. Некоторые из них

могут быть слабыми, некоторые будут как стены несокрушимой крепости. Основываясь на этой картин
е, опытный
трейдер выбирает побеждающую сторону и присоединяется к ней.



20

Самый важный графический сигнал, который трейдер должен увидеть,
-

это нарушение этих уровней
сопротивления или поддержки. Когда акция пробивает уровень значительного сопротивления вв
ерх,
-

это
сильный сигнал для покупки, особенно если такой пробой происходит на большом объеме. Если акция проб
ивает
сильный уровень поддержки вниз,
-

сигнал для того, чтобы открывать короткую позицию.


Опытный трейдер должен уметь отличать реальные движен
ия цены через поддержку и сопротивление от
фальшивых (False Breakouts). В первую очередь, на помощь ему приходит динамика объема. Если пробитие

уровня происходит без изменения объема, или того хуже, на понижающемся объеме,
-

это верная индикация того,
что
настоящего пробоя не будет.Акция, скорее всего, вернется обратно. Если же, напротив, прорыв уровня
произошел на сильном и резком увеличении объема торговли,
-

будьте готовы к действию.


Отсутствие сигнала
-

это тоже сигнал. Если при движении вверх, цена ак
ции долгое время не может
преодолеть сильный уровень сопротивления, необходимо быть готовым для того, чтобы открыть в этой
акции короткую позицию. Аналогично, если акция не пробивает уровень поддержки
-

рассматривайте
возможности покупки.


Помимо сигналов
для входа и выхода из позиции, уровни сопротивления и поддержки помогают трейдеру
оценить реальный потенциал прибыли и потерь в той или иной ситуации. Например, при открытии длинной
позиции над уровнем поддержки, Ваш Sell Stop ордер должен быть на нескольк
о центов ниже, чем цена
поддержки. Из этого Вы можете рассчитать свой свои потенциальные потери в такой позиции. При этом Ва
ша
потенциальная прибыль в этой позиции будет зависеть от того, как далеко вверху находится следующий у
ровень
сопротивления.


Напомн
им еще раз, что после нарушения уровня сопротивления, он часто становится

уровнем поддержки, и
наоборот.


P
.
S
. То что отмечено красными точ
к
ами

выучить!




21


7
.
Примеры технического анализа

Ниже приведены разные
примеры

с техническим анализом.

Графики взя
ты с моей второй методички Pump and
Dump
. Технический анализ это искусство, со временем, когда вы приобретете опыт, вы будите его видеть и
понимать намного лучше, чем в первый раз.

Линия поддержки











22


Линия сопротивления


Линия сопротивления + к
осая линия поддержки








23



Линия сопротивления и пробитая линия поддержки
























































24



Пробитая линия поддержки







































Линия поддержки становится линией сопротивления


















25



8
. Словарь трейдера

52 Week High
-

самая высокая цена за последние 52 недели (год).


52 Week Low
-

самая низкая цена за последние 52 недели (год).


ADR (American Depository Receipt)
-

сертификат на акции иностранной компании,

хранящихся в америк
анском
банке. Такие сертификаты имеют номинал в долларах США

и свободно обращаются на американских рынках в
качестве ценных бумаг. АДР может

представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании.


AMEX (American Stock Exchange)


Американ
ская Фондовая Биржа, 3я по величине биржа

США.


AON (all or none)
-

“все или ничего”, дополнительное условие для Limit ордеров. Этим

условием трейдер
указывает, что согласен только на полное исполнение своего заказа.


Average price
-

средняя цена одной акц
ии в открытой позиции.


Averaging down
-

добавление к убыточной позиции с целью улучшить Average price.


Analyst
-

аналитик, служащий брокерской компании, коммерческого банка или другой

крупной финансовой
организации. Аналитики используют фундаментальный а
нализ и

математические модели для прогнозирования
доходов компаний, цен акций, перспектив

роста компаний и т.д.


Analist Concensus
-

согласие аналитиков, ситуация когда большинство аналитиков

единодушны в своих прогнозах
на будущее какой
-
нибудь компании ил
и глобальных

финансовых параметров.


Ask (ask price)


минимальная цена, по которой кто
-
либо готов купить данный финансовый

инструмент.


Bear
-

“медведь”, инвестор строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок

в целом или
отдельно взятые ак
ции упадут в цене.


Bear Market
-

рынок, на котором существует тенденция падения цен акций.



Bearish
-

“медвежий”, имеющий отношение к падению цен.


Вeta
-

бэта, показатель относительной волатильности цены акции по отношению ко всему

рынку. Индекс S&P500
имеет “бету” равную 1; акция с “бетой” больше 1
-

более волатильна,

менее 1
-

менее. Предполагается что акция,
имеющая бэта равную 2 подымется в цене на

10% если S&P500 подымется на 5%.


Bid (Bid price)


максимальная цена, по которой кто
-
либо желает купит
ь данный финансовый

инструмент.


Block


10,000
тысяч

акций.


Bonds
-

долговые обязательства по денежным займам. Наиболее популярные из них

это долговые обязательства
Федерального правительства США (US Treasury Bonds) и

корпоративные долговые обязательства

крупных
компаний (Corporate Bonds).


Breakout
-

прорыв, ситуация на рынке, когда цена акции проходит за пределы локального

максимума или
минимума.


Broker


посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).


Bull
-

“бык”, инвестор, сч
итающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий

свою стратегию.



26

Bull Market
-

рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.


Bullish
-

“бычий”, имеющий отношение к росту цен.


Buttom Picking
-

покупка внизу, техника торговли, ко
гда трейдер пытается купить акцию в

самой нижней точке или
близко к ней.


Capitalization
-

капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.


Chart
-

кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется

ценовой диаграммой.


Chartist


человек, использующий преимущественно технический анализ.


Commission


комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.


Consolidation
-

консолидация, застой, ситуация на маркете когда цена акции длительное

время практически
не
меняется. На графике выглядит как горизонтальный коридор с очень

маленькой разницей между верхним и
нижним пределом цены сделок.


Core CPI
-

индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных компонентов, таких

как еда и
энергоносители.


Core PP
I
-

индекс цен производителей без учета стоимости волатильных компонентов, таких

как еда и
энергоносители.


Correction
-

коррекция, отступление рынка от его предыдущих максимумов.


Covering short
-

закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, продав
шим их

коротко, чтобы возместить
(закрыть) эти бумаги.


CPI (Consumer Price Index)


индекс потребительских цен, цена постоянной корзины

товаров и услуг,
используемых потребителями


Day High
-

самая высокая цена акции дня.


Day low
-

самая низкая цена акци
и дня.


Day order
-

дневной ордер, дополнительное условие для Limit и Stop ордеров по которому

они остаются
активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они

автоматически аннулируются.


Day trading
(дeйтрейдинг)


покупка и продажа акций

в течение одного дня.


Dividends
-

дивиденды, часть прибыли компании, которая периодически выплачивается

акционерам, владельцам
акций.


Do Not Display
-

“не показывать”, дополнительное условие для Limit ордера. Специалист не

имеет права
показывать на коти
ровке полный его размер. Ордер должен быть как минимум

на 10,000 акций и размер сделки
не меньше $ 200,000.


Downgrade
-

понижение, мнение аналитика о том, что цена акции данной компании

неоправданно высокая в
настоящее время.


Downtick


сделка, которая п
роизошла по цене ниже предыдущей.


Downtick Offer
-

Limit ордер на продажу, который ниже чем цена предыдущей сделки,
-

сигнал очень агрессивного
реального продавца.



27

Dividents
-

часть доходов компании, которую она выдает владельцам акций этой компании.

Обыч
но выражается в
долларах на одну акцию (dollars per share).


Earnings
-

суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило,

объявляются каждые 3
месяца.


ECN (electronic communication network)
-

автоматизированная электронная система

т
орговли акциями


EPS (Earnings Per Share)
-

доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета

расходов и налогов,
поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.


EST (Eastern Standart Time)
-

восточное время, время восточного побережья США.

В этом

часовом поясе находятся
такие города как Вашингтон, Нью
-
Йорк, Маями.



Equity
-

акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью

компании.

ETFs (Exchange Trаded Funds)
-

финансовый инструмент, который торгуется

как обы
кновенная акция и отражает
прогресс конкретного финансового индекса. Дает

возможность спекулировать на глобальных движениях рынка
или группы компаний.

Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний, которые входят в

Dow Jones Industrial

Average, ему достаточно купить акции Diamonds (торгуется на AMEX,

символ
-

DIA).


Even Lots
-

объем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.


False breakout
-

ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав

локальный максимум
или
минимум, быстро возвращается назад.


Federal Reserve Board
-

правление, которое руководит федеральной банковской системой.

Функции правления
включают в себя выработку и осуществление денежной политик,

наблюдение за Банками Федерального Резерва.
Денежна
я политика осуществляется путем

покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или
снижением учетного процента



процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.


FOMC (Federal Open Market Commettee)
-

Федеральный Комитет по Откр
ытому Рынку, в

его функции входит
разработка кредитно
-
денежной политики США и определение кредитной

процентной ставки продажи
федеральных фондов


Float
-

количество акций одной компании, которые находятся в свободном обращении

на рынке. Общее
количество ак
ций этой компании, как правило, больше, так как компании

часто держат значительный пакет своих
акций в резерве.


Fundamental analysis
-

фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных

компании или рынка в
целом. Фундаментальный анализ пытается опре
делить, каким должен

быть курс акции или состояние рынка,
исходя из текущих характеристик компании или

рынка.


Futures
-

финансовый контракт, который дает его обладателю право получить в

будущем определенное
количество какого
-
нибудь товара. Этим товаром мо
гут быть

реальные вещи, такие как нефть, золото, кофе и т.д.
или финансовые инструменты
-

акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Срок действия такого контракта
заранее

оговорен.


Gap
-

пробел, ценовой интервал, в котором не было сделок.


Gap Down
-

с
итуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз.

Допустим, акция торгуется
по 20 долларов ровно, а следующая сделка происходит по $19.50.

Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть
пробел.


Gap Up
-

ситуация во время торгов, когда це
на акции совершает резкий скачок вверх.


GDP (Gross Domestic Product)


валовой внутренний продукт.



28

Indications
-

котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает, где он

предположительно собирается
открыть акцию.


Industrial Index
-

индустриаль
ный индекс, мера измерения рыночного поведения группы

схожих компаний.


Inside market
-

котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера.


Institutional client
-

институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды,

пенсионные фон
ды и
финансовые корпорации.


In the Money
-

открытая позиция, которая делает деньги.


Intraday low
-

самая низкая цена акции внутри дня.


Intraday high
-

самая высокая цена акции внутри дня.


Law of Suply and Demand
-

закон спроса и предложения, экономичес
кая теория,

которая утверждает, что при всех
прочих факторах равных, цена акции на данный момент

определяется балансом между покупателями (спросом) и
продавцами (предложением).


Limit NX
-

рыночный лимитный ордер, ордер, вводимый для покупки или продажи то
лько по

текущей котировке.

Limit order
-

распоряжение трейдера устанавливающее максимальную цену покупки или

минимальную цену
продажи акции.


Liquidity


ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по

цене, близкой к цене
послед
них сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию

определяется большим количеством
трейдеров, желающих покупать и продавать.



Liquid market
-

рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество

сделок, так что
большинство ордеров
исполняться без сильного отклонения от

текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок
позволяет трейдеру относительно легко

открывать и закрывать сделки.


Long
-

“длинная” позиция, которая начинается покупкой акции.


Lot
-

обьем, величина сделки или предложен
ия в акциях (см.
Odd lots, Even lots).


Market

-

рынок, фондовый рынок.


Marketable Limit Order
-

Limit ордер, условие которого находится в пределах лучших цен

существующих на рынке в
момент его отправления.


Market maker
-

создатель рынка, один из участни
ков электронного рынка NASDAQ, в

обязанности которого входит
поддержка торгов и котировок для акций которые торгуются

на NASDAQ.


Market order
-

рыночный ордер, распоряжение торговать акцией по любой цене,

преобладающей во время его
получения.


MOC (Мarket

on Close)
-

“по закрытию рынка”, дополнительное условие для Market ордера

по которому трейдеру
гарантируется цена последней сделки.


Moving Average
-

метод сглаживания значений цен, облегчающий распознавание тенденций.

Простая скользящая
средняя (simple m
oving average)


это средняя цена за последний

период из определенного количества дней.
Изображается линией на ценовом графике. В

некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией,
пересечения ценовой

кривой и скользящей средней или двух скользя
щих средних (то есть одна кривая пересекает

другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.



29

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system)


автоматизированная система
торговли Национальной а
ссоциации дилеров ценных бумаг.



Net Change to Close
-

разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего

дня.


Net Change to Open
-

разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего

дня.


NYSE (New York Stock Exchange)


Нью
-
Йоркска
я

фондовая

биржа
.


Odd lots
-

объем, величина сделки или предложения не кратная 100 акциям.


Offer
-

предложение акций на продажу, то же, что и Ask.


Open book
-

“книга” специалиста, в которой содержатся все текущие Limit Orders в

конкретной акции. В насто
ящее
время доступна в электронной форме для любого трейдера

(за определенную цену).


Opening Gap
-

октрытие с пробелом, см.
Gap Up, Gap Down.


Open

Position

-

открытая позиция


Open Outcry
-

открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и AMEX, при к
отором

продавцы и
покупатели договариваются о сделках на словах.


Overbought
-

состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких,

чтобы их можно было
удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.


Oversold
-

состояние ак
ции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их

можно было
удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение


Out of the Money
-

открытая позиция, которая теряет деньги.

Position
-

позиция или открытая позиция, существует в то вр
емя, когда трейдер владеет

акциями (купленными или
одолженными).


Prime Rate
-

первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы

взимают со своих
наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3 % выше, чем

Federal Funds Rate. Эт
и проценты цена за риск
невыплаты долга клиентом.


Print
-

распечатка, описание сделки с указанием цены и количества акций.

Printout
-

необычно большая сделка, которая существенно отличается по цене от

предыдущей. Такие сделки часто
происходят, когда движе
ние цены в одну сторону

заканчивается и наступает разворот.


P/E ratio (Price to earnings ratio)
-

цена акции, деленная на годовой доход компании. Как

правило, спекулятивные
акции имеют очень высокий P/E по сравнению с усредненным

P/E для S&P 500 (сравните

с EPS).


Premarket Indications
-

см. Indications


Premarket Order
-

премаркет ордер, посылается специалисту до открытия рынка. Market

Buy ордера по правилам
должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для

Limit ордеров, которые попадают в преде
лы
первой сделки.


PPI (Producers Price Index)


индекс

цен

производителей

(
см
. core PPI).


Quote


котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое

предложение
купить и наиболее низшее предложение продать по данному финансо
вому

инструменту.)


Rally


взлет, быстрый рост цены акции.



30

Range
-

диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями

поддержки и
сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.


Reaction
-

движение цены в сторону,
обратную преобладающей тенденции.


Resistance
-

сопротивление, ситуация на рынке когда цена акции достигает уровня

максимума и далее испытывает
трудности с движением вверх. Причина такого поведения

ценной бумаги


нежелание участников рынка покупать
выше д
остигнутой цены и желание

м
ногих продавать по высокой цене.


Resistance level
-

на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы,

предположительно
цена “не может” пересечь эту линию выше.


Retracement
-

отступление, движение цен в сторону
, обратную предыдущей тенденции.

Например, 50%
отступление восходящего рынка означает падение цен на 50 процентов

относительно величины предыдущего
подъема.


Reversal day
-

день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и

закрывается ни
же цены
открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им

сопутствуют высокий объем и особенно широкий
ценовой диапазон. (Аналогичная ситуация

для акции достигшей нового минимума.)


Risk/Reward ratio
-

отношение между оценками потенциальных потерь

и прибылей от

сделки. Помимо оценки
абсолютной величины прибылей и потерь, нужно так же учитывать

их вероятности.


Risk control
-

использование правил торговли для ограничения потерь.


S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index)
-

индекс, в который входят 500 н
аиболее

стабильных компаний США. В
настоящее время он является золотым стандартом для

Американской экономики.


S&P 500 Futures
-

временный финансовый контракт, который дает его обладателю право

получить в будущем
пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.


Sc
alper
-

спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших

колебаний цен. Этот
тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы

покупают и продают часто, что дает
остальным возможность быстро войти в рынок или выйт
и

из него. Термин “скальпер” возник оттого, что эти
трейдеры стараются быстро получить,

“содрать” небольшую сумму со сделки.


SEC (Securities and Exchange Commission)


комиссия по ценным бумагам и биржам США.

Осуществляет надзор за
обращением ценных бумаг

и их торговлей на фондовых рынках.

Securities


ценные бумаги,
-

акции, бонды,
облигации, финансовые контракты которые

находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.



Sell off
-

распродажа, быстрое падение цены акции.


Share
-

акция, но
только когда говорится о конкретном количестве,
-

“штуки акций”.


Short


“короткая продажа”, продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему)

акции в надежде
позднее купить ее по более низкой цене и получить разницу.


Short Seller
-

продавец акций,

которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно

отличаются от реального
продавца.


Short squeeze
-

ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers

быстро закрывать свои
позиции, т.е. покупать. В результате часто происходит дальне
йший

рост акции.


Shorting top
-

продажа вверху, техника торговли, когда трейдер пытается продать акцию в

самой верхней точке
или близко к ней.



31

Slipage
-

“проскальзывание”, разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и

фактической ценой
реализации.


S
pecialist
-

специалист, член Фондовой Биржи (NYSE или AMEX), который отвечает за

поддержку “честного и
упорядоченного” рынка торговли в конкретной акции.


Specialist Book
-

книга специалиста, в эту книгу заносятся все Limit и Stop ордера,

которые специалис
т не может
выполнить в данное время. Ордер в Книге Специалиста

остается активным до тех пор, пока не будет выполнен,
или отменен трейдером который его

послал.


Spike
-

шип, отрезок на графике который значительно длиннее предыдущих. Обычно

применяется по от
ношению
к ценовой диаграмме или графику объема.


Spread
-

разница между самым высоким Bid и самым низким Ask.


Spread Down
-

ситуация когда цена следующего Bid резко понижается по сравнению с

предыдущим. Происходит,
когда в акции появляется много продавцов
.


Spread Up
-

ситуация когда цена следующего Ask резко повышается по сравнению с

предыдущим. Происходит,
когда в акции появляется много покупателей.



Stock


акция
.


Stop order
-

условный ордер. Условием его исполнения является цена указанная трейдером.

Если цена акции
достигнет цены указанной в этом ордере, он превращается в Маркетордер. Наиболее часто употребляется
для
ограничения потерь


Stop Loss
-

защитные Stop ордера, используются для ограничения потерь. Buy Stop

используется для ограничения
потерь

в Short позициях, Sell Stop для ограничения потерь в

Long позициях.


Support
-

поддержка, состояние рынка, при котором цена акции достигает уровня минимума

и не может двигаться
дальше вниз. Причина такого поведения ценной бумаги


нежелание

продавцов прод
авать ниже этого уровня и
желание покупателей покупать по такой низкой

цене.


Support level
-

на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные минимумы,

предположительно цена
“не может” пересечь эту линию ниже.


Symbol
-

символ акции определенной к
омпании, состоит из одной, двух или трех букв для

компаний которые
торгуются на NYSE и AMEX, и из четырех или больше для компаний Nasdaq.



Technical analysis
-

технический анализ, использование графиков и диаграмм для

определения направления
будущего движ
ения цены акции.


Tick
-

шаг, минимальное изменение цены акции.


Tradе price
-

цена последней сделки в данной акции.


Trend


тренд, направление движения цены акции (вверх или вниз).


Trendline
-

линия тренда, линия, проведенная или через последовательные
ценовые пики

(максимумы), или
основания (минимумы) графика акции с целью определения общего

направления движения цены.


Uptick
-

сделка, которая произошла по цене выше предыдущей.


Uptick Bid
-

Bid который выше чем цена предыдущей сделки,
-

сигнал очень аг
рессивного

покупателя.



32

Upgrade
-

повешение, мнение аналитика о том, что цена акции данной компании должна

быть выше, чем она
стоит в настоящее время.


Volatility


волатильность, скорость и диапазон, в пределах которых происходят изменения

цены акции.
Вол
атильный рынок
-

это рынок, подверженный крупным и быстрым колебаниям

цен.


Volume
-

объем, суммарное количество проданных/купленных акций за определенный

период.



























http://www.PennyStock.ru


Приложенные файлы

  • pdf 24042341
    Размер файла: 974 kB Загрузок: 1

Добавить комментарий