расчетная часть (3 часть к.р)


3 часть курсовой работы
Задача 1: Показатели операционного анализа
Исходные данные бухгалтерской отчетности ОАО «СТРОЙМАШ» (Открытое акционерное общество "Лебедянский завод строительно- отделочных машин")
Таблица 1.
Показатель Код строки Усл. обозначение За 2011 год
Тыс. руб. Вариант роста на 12%;
1.Выручка от реализации
2.Полная себестоимость
3.Переменные издержки
4.Постоянные издержки
РАСЧЕТНЫЕ ДАННЫЕ
1.Валовая маржа(ВМ)
2.Коэф валовой маржи
3.Порог рентабельности(R)
4.Запас финансовой прочности (ЗФП)
5.Относ. запас фин. прочности
6.Прибыль от продаж 2110
(2120+2210+2220)
=70% от ПС
=30% от ПС ВР
ПС
ПИ
ПОИ
ВР – ПИ
ВМ/ВР
ПОИ/Коэф ВМ
ВР – Порог R
ЗФП/ВР
ЗФП*Коэф ВМ 371724
328761
230132,7
98628,3
141591,3
0,381
258931,9
112792,1
0,303
42963 416330,88
368212,32
269584,02
98628,3
146746,86
0,352
279815,23
136515,65
0,328
48118,56
Проверка: Пр от прод =ВР-ПИ-ПОИ=416330,88-269584,02-98628,3 = 48118,56 тыс руб.
Вывод: Предприятие в 2011 году способно выдержать уменьшение выручки от реализации на 141591,3 тыс. руб. или на 38,1%. При увеличении выручки на 12% запас финансовой прочности увеличится, и составит 136515,65тыс. руб.
Задача 2: Расчет эффекта финансового рычага
Составление среднегодового аналитического баланса
Таблица 2.
№ п/п Статьи Код строки Сумма
1
2. Средняя величина собственных источников
Заемные источники без кредиторской задолжностиИтого актив:
Итого пассив: 1300
1410+1510 258676
275516
534192
534192
Расчет средней процентной ставки
Средняя величина ставки рефинансирования определяется по формуле:
где
ставка рефинансирования i-го периода;
продолжительность периода действия ставки рефинансирования в днях.
Значения ставки рефинансирования за 2011г. представлены в таблице 3.
[http://www.cbr.ru/print.asp?file=/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm]
Таблица 3.
Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации

п/п Дата Ставка, % , дни
1 01.01.2011 7,75 58
2 28.02.2011 8 64
3 03.05.2011 8,25 237
26.12.2011 8 6
Используя данные таблицы, рассчитаем за 2011г.:
8,123%
Расчет нетто результата эксплуатации инвестиций (НРЭИ)
НРЭИ= Пр. нал + ФИ , где
Пр. нал – прибыль до налогообложения (код стр. 2300)
ФИ – финансовые издержки по заемным средствам
ФИ = СРПС*ср ЗС
ФИ = 0,081*275516 = 22316,8 тыс. руб.
НРЭИ=12392+22316,8=34708,8 тыс. руб.
Расчет экономической рентабельности активов (ЭРА)
ЭРА= НРЭИ/ср. вел. Активов
ЭРА=34708,8/534192 = 0,065 или 6,5%
Расчет эффекта финансового рычага (ЭФР)
ЭФР = (1-Сн)*(ЭРА-СРПС)*(ср. вел.заемн.ср/ср.вел.собств.ср), где
Сн – ставка налога на прибыль, равна 20% или 0,2
ЭФР = (1-0,2)*( 0,065-0,081)*( 275516/258676)= 0,8*(-0,016)* 1,065 = -0,0136
РСС = ЧП/ср.вел.собств.ср = 8452/258676=0,0307
РСС =(1 - Сн)*ЭРА+ЭФР = 0,8*0,065 -0,0136= 0,0384
Вывод: Дифференциал финансового рычага отрицательный (-0,016), это означает, что финансовые издержки по кредитам и займам не окупаются, и их привлечение для предприятия убыточно, следовательно, на предприятии генерирует повышенный финансовый риск. Данное предприятие получит уменьшение рентабельности собственных средств на 1,36% при использовании заемных средств. Также на предприятии на каждый рубль собственных средств, приходится 4 копейки убытка. Это означает, что привлечение заемных средств ухудшит данную ситуацию на предприятии.
Задача 3: Классификация оборотных средств
Таблица 4.
№ п/п Показатель На конец 2010
тыс.руб. На конец 2011
тыс.рубАбс. откл. Отн. откл.
1 Оборотные средства в сфере производства:
-сырье и материалы
-затраты в НЗП
-НДС 85242
10313
779
69954
12146
806
-15288
1833
27
-0,179
0,177
0,035
Итого 96334 82906 -13428 -0,139
2 Оборотные средства в сфере обращения:
-Запасы, в том числе:
*готовая продукция
*тов. для перепродажи
*животные на выр. и отк.
-дебиторская зад – ть-финансовые влож.
-денежные ср-ва-прочие оборотные активы
121335
2854
12
38668
9
18
283 188945
2877
12
56601
9
152
260 67610
23
0
17933
0
134
-23 0,557
0,008
0,464
7,4444
-0,0813
Итого 163179 248856 85677 0,525
Сопоставив данные за 2010 и 2011 год, можно сделать следующие выводы: оборотные средства в сфере производства снизились на 13428 тыс. руб или на 13,9%, наибольшее влияние на это снижение повлияло снижение сырья и материалов на 15288 тыс. руб. или на 17.9%. Противоположная ситуация наблюдается в оборотных средствах в сфере обращения, они увеличились на 85677 тыс. руб. или на 52,5%. На это увеличение наибольшее влияние оказала готовая продукция, она увеличилась 67610 тыс. руб или на 55,7% и дебиторская задолжность на 17933 или 46,4% , также увеличились на денежные средства на 134 тыс. руб, хотя они не оказали особого влияния на общее увеличение, но следует отметить что они возросли на 744,4%.
Задача 4: Эффективность использования оборотных средств
Таблица 5.
Показатели За 2010 год За 2011 год Абс. Откл. Отн. откл.
Объем реализации(тыс. руб.)
Ср. величина оборотных средств(тыс. руб.)
Длительность 1 оборота об. ср. (Об) в днях
Число оборотов за период (Коб)
421802
238790
207
1,8
371724
299674,5
294
1,2 -50078
60884,5
87
-0,6 -0,119
0,255
0,424
-0,298
Находим средний остаток оборотных средств Таблица 6
На кон. 2009 года
тыс. руб. На кон. 2010 года
тыс. руб. На кон. 2011 года
тыс. руб.
Оборотные ср. без денежных средств 217108 260472 338877
Решение:
На кон. 2009 г= код стр1200- 1250- 1240 = 217143-26-9 =217108 тыс. рубНа кон. 2010 г =260499-18-9 =260472 тыс. руб.
На кон. 2011 г = 339038-152-9 = 338877 тыс. руб.
Ср. величина об.ср на 2010 г. =(217108+260472)/2 = 238790 тыс. руб.
Ср. величина об.ср на 2011 г.=( 260472+338877)/2 = 299674,5 тыс. руб.
Об = Со/(Р/Д), где
Со – средняя величина оборотных средств
Р – объем реализации
Д – число дней в периоде
Об 2010= 238790/(421802/365) = 207 дней
Об2011 =299674,5/(371724/365)=294 дня
Коб = Р/Со
Коб2010 = 421802/238790= 1,8
Коб2011 = 371724/299674,5= 1,2
В результате сравнения показателей оборачиваемости с показателями предшествующего периода выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств, при замедлении – их иммобилизация. Из расчетов видно, что фактические остатки оборотных средств больше остатков предшествующего периода, это говорит о том, что на предприятии абсолютная иммобилизация.
Абсолютная иммобилизация = 299674,5-238790 = 60884,5 тыс. руб.
Относительная иммобилизация = (Р2011/Д)*(Об2011-Об2010) =(371724/365)*(294-207) = 75731,47 тыс. руб.
Вывод: В отчетном периоде 2011г. по сравнению с предыдущим 2010 г. на предприятии наблюдется уменьшение эффективности использования оборотных средств. Об этом свидетельствует увеличение длительности оборота на 87 дней(42,4%), уменьшение количества оборотов на 0,6(29,8%).А также произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, темп прироста оборотных средств превышает темп прироста объема реализации на 37,4%. На предприятии абсолютная и относительная иммобилизация оборотных средств.
Задача 5: Расчет собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей.
Таблица 7
Показатель Усл. Обозн. На кон. 2010 г На кон. 2011 г Абс. Откл..Отн. откл.
1.Собственные оборотные средства(СОС)
2.Текущие финансовые потребности(ТФП)
3.Денежные средства(ДС)
4.Доля СОС от ТПФ итоги разделов баланса (III+IV)-I
код строки
1600-1230-1520
СОС-ТПФ
СОС/ТПФ
172491
524859
-352368
0,3286
277919
584427
-306508
0,4755 105428
59568
45860
0,1469
0,6112
0,1135
-0,1301
0,447
Вывод: Как на конец 2010 года (172491 тыс. руб.), так и на конец 2011 года(227919 тыс. руб.), у предприятия увеличилась величина собственных оборотных средств. Это означает что постоянные ресурсы (собственные средства и долгосрочные обязательства) превышают потребности в финансировании основных активов. На конец 2011 года по сравнению с концом 2010 года, величина СОС увеличилась на 105428 ты. руб. или на 61,12%. Это положительно характеризует деятельность предприятия.
Текущие финансовые потребности на конец 2010 года и на конец 2011 года больше 0 (дефицит). Это означает, что у предприятия существуют потребности покрытия не денежных оборотных активов. ТФП 2011 года (584427тыс. руб.) по сравнению с ТФП 2010 года (524859 тыс. руб.) увеличились на 59568 тыс. руб. или на 11,35%.
Расчеты показали, что у предприятия дефицит денежных средств. На конец 2010 года ДС составили -352368 тыс. руб., а на конец 2011 года -306508 тыс. руб., таким образом, постоянные ресурсы позволяют профинансировать на конец 2010 года только 32,86% ТФП и на конец 2011 года только 47,55% ТПФ.
Отсюда следует, что ресурсы предприятия недостаточны для покрытия его ТФП что и порождает дефицит ДС, на конец 2010 года на сумму 352368 тыс. руб., а на конец 2011 года на 306508 тыс. руб.
Финансовые решения.
Для уменьшения потребности в краткосрочном кредите необходимо:
Уменьшить величину собственных оборотных средств
1.1

Приложенные файлы

  • docx 23880112
    Размер файла: 42 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий