Эк анализ в вопросах и ответах (3)

ВОЕННАЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ
(г. Ярославль)

Кафедра «Управления экономикой и учетно-аналитической
деятельностью в Вооруженных силах »

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»









БЕКРЕНЁВ Ю.В.


ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
В ВОПРОСАХ И ОТВЕТАХ


Учебное пособие




















Ярославль - 2008
Учебное пособие представляет собой перечень вопросов по теоретическому курсу дисциплины «Экономический анализ», изучаемой в ЯВФЭИ, на которые даны краткие (тезисные) ответы. Цель учебного пособия – систематизировать знания курсантов в изучении дисциплины «Экономический анализ» и оказать помощь в подготовке к экзамену по указанной дисциплине.
Вопросы, предложенные в пособии, соответствуют учебной программе дисциплины и изложены в последовательности изучения курса, предусмотренной тематическим планом.
Пособие имеет теоретическую направленность. Однако, несмотря на это, его целесообразно использовать и для практического решения задач по изучаемой дисциплине, т.к. оно имеет достаточное количество примеров практического применения методик комплексного экономического анализа.
Предназначено для курсантов ЯВФЭИ, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ, аудит».





















Введение
Предприятие в условиях развития рыночного хозяйства стало центром экономической деятельности. Это самая важная структурная часть и основное звено экономики. На предприятии решаются вопросы объема и ассортимента выпускаемой продукции, выбора поставщиков и покупателей, экономного расходования ресурсов, применения кадров, высокопроизводительной техники и технологий, капитальных вложений. Всеми этими вопросами деятельности предприятия необходимо умело управлять.
Управление предприятием невозможно без комплексного экономического анализа всех сторон его хозяйственной деятельности. Именно с помощью комплексного экономического анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения экономической эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методиками комплексного экономического анализа всех сторон деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому цели учебного пособия – углубить и систематизировать знания курсантов в изучении дисциплины «Экономический анализ», а также оказать помощь в подготовке к экзамену по указанной дисциплине.
Учебное пособие «Экономический анализ в вопросах и ответах» построено на основе программы курса «Комплексный экономический анализ», преподаваемого в ЯВФЭИ, и в соответствии с тематическим планом изучения этой дисциплины. В него вошли все основные вопросы, изучаемые по этой дисциплине.
Пособие представляет собой перечень вопросов, на которые даются краткие, но емкие по содержанию ответы. Оно позволяет не только систематизировать знания, полученные при изучении дисциплины, но и применять их при решении практических задач. При подготовке пособия использовались в числе прочих материалы лекций по дисциплине «Комплексный экономический анализ», разработанных преподавателями кафедры «Бухгалтерский учет и аудит», в т.ч. к.э.н., доцентом ДОЛМАТОВИЧЕМ И.А. и доцентом ДУДКО Ю.М.
Следует заметить, что данное издание не является альтернативой учебникам для получения фундаментальных знаний по экономическому анализу. Однако, используя его, курсанты смогут сосредоточить свое внимание на основных понятиях и методиках дисциплины, сформулировать примерную структуру (план) ответов на экзаменационные вопросы.


Учебное пособие обсуждено и одобрено на заседании кафедры, протокол
№ 8 от « 12 » ___октября___ 2008 г.

Рецензенты: д.э.н. профессор Бурыкин А.Д., к.э.н., доцент Мудревский А.Ю.
Вопрос 1. Предмет, объект и метод экономического анализа (ЭА)
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную:
с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и субъективных факторов;
с научным обоснованием бизнес-планов, с объективной оценкой их выполнения;
с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их воздействия на экономические показатели;
с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;
с принятием оптимальных управленческих решений.
Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.
В предмете экономического анализа выделяются четыре составляющих:
хозяйственные процессы и их социально-экономическая эффективность;
конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности;
оценка воздействия на них объективных и субъективных факторов;
система экономических показателей, образующих информационную базу ЭА.
Таким образом, под предметом экономического анализа понимается изучение причинно-следственных связей экономических явлений и процессов.
Черты метода экономического анализа:
необходимость постоянных сравнений (фактические результаты сравниваются с плановыми, с показателями прошлых лет, показателями других предприятий и др.);
изучение внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон хозяйственной деятельности предприятия;
учет взаимосвязей и взаимозависимостей между показателями (например, объем выпуска промышленной продукции зависит от трех групп факторов, связанных с использованием: рабочей силы, орудий труда, предметов труда, что требует учета взаимосвязей и взаимозависимостей между этими показателями);
обеспечение количественного измерения влияния факторов на результаты деятельности предприятия (путем проведения факторного анализа);
необходимость системного подхода к объектам анализа, предусматривающего детализацию изучаемых явлений на элементы (анализ) и их систематизацию (синтез);
использование системы экономических показателей.
Метод экономического анализа представляет системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы экономических показателей с целью повышения социально-экономической эффективности производства.
Объекты экономического анализа:
социальные условия работников, природные условия, уровень маркетинговой деятельности предприятия;
величина авансируемого капитала;
затраты ресурсов на производство и реализацию продукции (себестоимость);
оборачиваемость производственных ресурсов;
объем производства и реализации продукции;
прибыль от продаж, рентабельность;
финансовое состояние предприятия;
инвестиционная деятельность.

Вопрос 2. Задачи и этапы экономического анализа
К общим задачам, решаемым экономическим анализом, относятся:
повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки);
объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности);
определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности);
контроль за осуществлением требований коммерческого расчета, которые включают: материальную заинтересованность, распределение по труду, экономическую самостоятельность предприятий, их ответственность по своим обязательствам, самоокупаемость затрат, эффективность использования ресурсов;
выявление и измерение внутренних хозяйственных резервов (на всех стадиях производственного процесса);
обоснование оптимальности управленческих решений.
Этапы проведения системного анализа
На первом этапе определяют цели и условия функционирования объекта исследования как системы.
На втором этапе производят отбор показателей, характеризующих производственную деятельность предприятия.
На третьем этапе классифицируют отобранные факторы и показатели, исследуют и формализуют связи между ними.
На четвертом этапе определяют все основные взаимосвязи и факторы, дающие количественные характеристики влияния факторов на конечный результат деятельности.
На пятом этапе строят модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В нее вводят конкретные данные о работе какого-либо предприятия и получают параметры модели в числовом выражении.
Шестой этап - работа с моделью, т.е. объективная оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление резервов для повышения эффективности производства.
Таким образом, комплексный экономический анализ представляет собой совокупность аналитических процедур, позволяющих сделать всестороннюю оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия в соответствии с заданной целевой функцией.

Вопрос 3. Значение экономического анализа в управлении предприятием
Экономический анализ является одной из важнейших функций управления, которая является основополагающим фактором повышения эффективности производства.
В системе управления выделяются управляющая и управляемая системы:
под управляющей системой понимается совокупность органов, средств, инструментов и методов управления;
под управляемой системой чаще всего понимают производственный процесс в совокупности составляющих его подсистем.
Управляющая и управляемая системы взаимосвязаны и представляют собой замкнутый контур управления (рис.1):
13 SHAPE \* MERGEFORMAT 1415
Рис. 1. Место и роль экономического анализа в системе управления предприятием

Система управления состоит из основных функций (планирование, организация, контроль, регулирование) и обеспечивающих функций: учет и экономический анализ.
Экономический анализ в процессе управления выступает как элемент обратной связи между управляющей и управляемой системами.
Экономический анализ выполняет функцию исследования управляемой системы. Без качественного осуществления обратной связи в процессе управления, которая достигается путем проведения экономического анализа, нельзя добиться полной эффективности системы управления предприятием.
Таким образом, экономический анализ является инструментом подготовки и обоснования управленческих решений.

Вопрос 4. Формирование системы обобщающих экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия

Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают.
Систематизация предполагает учет взаимосвязи и соподчиненности показателей, увязку их между собой в единой комплексной системе (рис.2).



























Рис. 2. Система показателей комплексного экономического анализа
В основе всех экономических показателей хозяйственной деятельности предприятий лежат показатели 1 блока, характеризующие технико-организационный уровень производства и управления.
Интенсивность использования производственных ресурсов проявляется в обобщающих показателях подсистем 2, 3, 4.
Эффективность использования производственных ресурсов характеризуют показатели 6, 7, 9, 10 блоков, среди которых выделяются Ф, ОС, Фо, Ко, S, Rпр, Rпф и др.
Результаты хозяйственной деятельности характеризуют показатели 5 и 8 блоков (ТП, РП, ВП, Пп, Rп и др.).
К последней подсистеме (блок 11) относятся показатели, которые характеризуют наличие и структуру капитала по составу его источников и формам размещения, эффективность и интенсивность использования собственных и заемных средств.

Вопрос 5. Последовательность комплексного экономического анализа
хозяйственной деятельности предприятия
Все показатели хозяйственной деятельности предприятия находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости, которые необходимо учитывать в комплекс-ном экономическом анализе (КЭА). Последовательность проведения КЭА (рис. 3) соответствует последовательности формирования экономических показателей.























Рис. 3. Последовательность проведения КЭА
Обобщающие показатели каждого блока называются синтетическими. Например, объем реализованной продукции - синтетический показатель для блока 6, полная себестоимость этой продукции - синтетический показатель для блока 7. Синтетический показатель одного блока, являющийся выходом для этой подсистемы, для другой, соподчиненной с ней, будет играть роль входа. Иначе говоря, посредством этих обобщающих показателей осуществляется связь между отдельными блоками в системе комплексного экономического анализа.
Комплексный экономический анализ не исключает и обратной последовательности анализа – от обобщающих показателей к частным. Главное, чтобы при этом была обеспечена системность, учитывалась взаимосвязь отдельных блоков анализа между собой.

Вопрос 6. Методика экономического анализа
Под методикой понимается совокупность способов и правил для наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы.
В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа.
Методика анализа представляет собой методологические советы по исполнению аналитического исследования и содержит:
задачи и формулировки целей проводимого анализа;
объекты анализа;
систему показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа;
описание технических приемов и способов исследования изучаемых объектов;
последовательность выполнения аналитической работы;
источники информации, на основании которых производится анализ.
В последовательности выполнения аналитической работы выделяют этапы:
Уточнение объектов, целей и задач анализа, составление плана анализа.
Определение системы синтетических и аналитических показателей, характеризующих объект анализа.
Сбор и подготовка к анализу необходимой информации.
Сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана, фактическими показателями прошлых лет, с показателями ведущих предприятий, среднестатистическими показателями по отраслям и т.д.
Выполнение факторного анализа (выделение факторов и определение их количественного влияния на конечный результат).
Выявление неиспользованных резервов повышения эффективности производства.
Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
В качестве другого важнейшего элемента методики ЭА выступают различные аналитические показатели, связанные между собой определенным образом. Все объекты ЭА предприятия находят свое отражение в системе показателей плана, учета, отчетности и других источников информации. Поэтому ЭА невозможен без классификации показателей, анализа и разработки системы взаимосвязанных аналитических показателей.

Классификация экономических показателей
По внутреннему содержанию:
- количественные (ВР, РП, ТП, Т, t, Ф, tСМ);
- качественные (W, S, ФО, ФЕ, R).
По аналитическому содержанию:
- абсолютные (натуральные, условно-натуральные, денежные);
- относительные (R).
По уровню применения:
- общие (W, S, ВП, Ц, П);
- специфические (калорийность угля, жирность молока и т.п.).
По способу формирования:
- нормативные (НПЗ, ННП, НГП);
- плановые (ВР, ПП, RПР);
- учетные (ЧА, КУСТАВ);
- отчетные (ВР, ПП, RПР);
- аналитические (КПЛАТ, КФУ, КСОС, КТЛ).
По степени обобщения:
- обобщающие (WГОД, WМЕС, WДН);
- частные (WЧАС, t);
- вспомогательные (рабочее время на отдельную операцию).
По причинно-следственным связям:
- факторные (ПБАЛ, Ф, ОС, П, S);
- результативные (RПФ, Ц, П).
Систематизация показателей экономического анализа
Все показатели, которые используются в ЭА, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Совокупность показателей, какой бы исчерпывающей она ни была, без учета их взаимосвязи, соподчиненности не может дать настоящего представления об эффективности хозяйственной деятельности. Необходимо, чтобы конкретные показатели разных видов деятельности были органически увязаны между собой в единой комплексной системе.
Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в систему показателей и включают подсистемы, изображенные на рисунке 4.
Говоря о систематизации показателей ЭА, необходимо отметить, что именно система аналитических показателей формирует последовательность проведения анализа хозяйственной деятельности. Система аналитических показателей обеспечивает взаимосвязь блоков анализа между собой, и с ее помощью достигается единство результатов анализа по каждому разделу.





















Рис. 4. Система показателей комплексного ЭА

Вопрос 7. Способы и приемы экономического анализа
Каждому этапу анализа хозяйственной деятельности присущи свои специфические методики их выполнения. Но все они базируются на способах и приемах обработки экономической информации, общих для различных методик.
Способы ЭА выступают в качестве важнейшего элемента его методики. Их называют инструментами анализа. Они используются для выполнения собственно анализа и решения тех задач, которые на него возлагаются.
Классификация приемов и способов ЭА представлена на рис.5.
Сравнение является одним из основных традиционных способов ведения ЭА.
Способы сравнения:
сравнение фактических показателей с плановыми;
сравнение фактических показателей с нормативными;
сравнение фактически достигнутых результатов с результатами прошлых лет;
сравнение с лучшими подразделениями одного и того же предприятия, предприятиями одной отрасли или зарубежными предприятиями;
сравнение со средними показателями.
Виды сравнительного анализа:
горизонтальный;
вертикальный;
трендовый;
одномерный;
многомерный.


Рис. 5. Классификация приемов и способов ЭА
Использование абсолютных относительных и средних величин
Экономические явления, которые изучаются экономическим анализом, имеют, как правило, количественную определенность, выражаются в абсолютных и относительных величинах. Анализ тех или иных показателей начинается с использования абсолютных величин, которые показывают количественные размеры явления в единицах меры объема, веса, протяженности, площади, стоимости и т.д. безотносительно к размеру других явлений.
Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого же явления, но взятой за другое время или по другому объекту. Относительные показатели получают в результате деления одной величины на другую, которую применяют за базу сравнения. Относительные величины выражаются в форме коэффициентов или процентов.
Средние величины используются для обобщения соответствующей совокупности типичных однородных показателей. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного к закономерному. В средней величине отражаются общие характерные черты изучаемых явлений по соответствующему признаку.
Способ группировки
Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловливающих, на качественно однородные группы по соответствующим признакам.
В основу группировки кладется факторный признак. Каждая выделенная группа характеризуется средними значениями результативного признака. При построении аналитических группировок один из двух взаимосвязанных показателей рассматривается в качестве фактора, другой – как результат влияния первого. Групповые таблицы можно строить как по одному признаку (простые группировки), так и по нескольким (комбинированные группировки).
Балансовый способ
Балансовый способ служит, главным образом, для отражения соотношений и пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественны.
Он широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми, материальными оборотными ресурсами, основными средствами, а также при анализе полноты их использования.
Например, баланс предприятия может быть определен балансовым уравнением типа: ВА + ОА = СК + ЗК.
Балансовый метод используется также для проверки правильности собственно аналитических расчетов.
Графический способ
Графики представляют собой масштабное изображение показателей, чисел с помощью графических знаков (линий, фигур).
Основная форма применения графического метода - построение диаграмм и графиков.
По форме диаграммы бывают: столбиковые, ленточные, круговые, квадратные, линейные, фигурные.
По содержанию: диаграммы сравнения, структуры, динамики, связи, графики контроля и т.д.

Вопрос 8. Функционально-стоимостный анализ (ФСА)
Под ФСА понимается метод системного исследования функций отдельного изделия или производственно-хозяйственного процесса, направленный на минимизацию затрат на всех стадиях жизненного цикла изделия: от проектирования до потребления и утилизации.
ФСА является методом поиска резервов сокращения затрат на производство.
ФСА основывается на следующем утверждении: каждый предмет производится для того, чтобы удовлетворять определенные потребности и выполнять определенные функции. Для создания этих функций в продукте нужно затратить определенное количество живого и овеществленного труда (ресурсов).
Любой объект выполняет не одну, а несколько функций: основные, вспомогательные (без них невозможно осуществить главные целевые функции) и ненужные (лишние и даже вредные). Однако создание всех этих функций потребовало от производителя определенных затрат ресурсов.
Тогда, если функции не нужны, то и затраты на их создание также лишние. Поэтому ФСА все затраты подразделяет на функционально-необходимые - для выполнения объектом его функционального назначения и на излишние, порожденные неправильным выбором или несовершенством конструкторских решений или излишествами отдельных потребителей.
Кроме того, каждая из функций, характерная для объекта, может достигаться разными способами, которые, соответственно, требуют разных объемов затрат. Таким образом, заменив существующий способ выполнения функции более дешевым, мы тем самым уменьшим стоимость изделия.
В качестве примера можно привести значения полученных результатов по наиболее простому изделию: узел – винт с гайкой. Функция узла – соединение деталей. Для обеспечения необходимого усилия затяжки винт должен быть длиною 38 мм. После внесенных изменений – увеличения глубины резьбы с 1,5 до 2,0 мм – дополнительные затраты на обработку составили 8% от первоначальных. Однако такое увеличение глубины резьбы позволило сократить длину винта с 38 до 25 мм, что дало экономию в материалах 41% при снижении запаса прочности узла на 5%. Результат: общее снижение себестоимости изделия составило 33% при допустимом снижении запаса прочности (такие узлы, как правило, проектируются с 2–3-кратным запасом прочности).
Таким образом, ФСА представляет собой способ выявления резервов сокращения затрат, основанный на поиске более дешевых способов выполнения главных функций при одновременном исключении лишних функций.
Общий алгоритм проведения ФСА:
уяснение общей характеристики объекта исследования;
детализация объекта на функции;
группировка выделенных функций на главные, вспомогательные и ненужные;
определение и группировка затрат соответственно выделенным функциям;
исчисление суммы затрат на изготовление изделия при исключении лишних функций и использовании других технических и технологических решений;
разработка предложений по усовершенствованию производства.
Принципы организации ФСА:
ранней диагностики;
приоритета;
оптимальной детализации;
последовательности;
выделения ведущего звена.
Последовательность проведения ФСА (этапы):
подготовительный;
информационный;
аналитический;
творческий;
исследовательский;
разработка рекомендаций;
этап внедрения.

Вопрос 9. Виды экономического анализа и их характеристика
Таблица 1
Классификация видов ЭА:
Признак классификации
Виды анализа

По отраслевому признаку
Межотраслевой (теория ЭА)


Отраслевой

По признаку времени
Предварительный (прогнозный или перспективный)


Последующий
(ретроспективный)
оперативный



итоговый

По пространственному
признаку
Внутрихозяйственный


Межхозяйственный

По объектам управления
Технико-экономический


Финансово-экономический


Управленческий


Инвестиционный


Маркетинговый и др.

По применяемым методикам
Сравнительный


Факторный
детерминированный



стохастический


Диагностический


Маржинальный


Экономико-математический (ЭМА)


Функционально-стоимостный (ФСА)

По пользователям и широте привлекаемой информации
Внешний


Внутренний

По охвату изучаемых объектов
Сплошной


Выборочный

По содержанию программы
Комплексный


Тематический


Отраслевой анализ учитывает специфику отдельных отраслей экономики и применяется в соответствующих отраслях национального хозяйства.
Межотраслевой анализ по своей сути является теоретической и методической основой ЭА, используется во всех отраслях национальной экономики и носит название теории экономического анализа (или анализ хозяйственной деятельности).
Предварительный (перспективный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и оценки ожидаемого выполнения плана.
Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных операций. Он используется для объективной оценки результатов деятельности предприятия и выявления неиспользованных резервов.
Оперативный анализ проводится сразу после свершения хозяйственных операций с целью быстрого (оперативного) влияния на недостатки.
Итоговый анализ проводится за отчетный период и комплексно.
Технико-экономический анализ устанавливает взаимовлияние технических и экономических процессов на результаты деятельности предприятия.
Финансово-экономический анализ уделяет основное внимание финансовому состоянию и платежеспособности предприятия, финансовым результатам его деятельности.
Управленческий анализ проводится с целью предоставления руководству информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений в области финансовой и производственной стратегии.
Инвестиционный анализ направлен на исследование эффективности долгосрочных вложений средств в активы предприятия с целью расширения его производственной деятельности и извлечения дополнительной прибыли.
Маркетинговый анализ применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, исследования конкурентоспособности продукции предприятия, спроса и предложения, формирования ценовой стратегии.
ЭМА основан на решении оптимизационных задач экономики предприятия.

Вопрос 10. Факторный анализ: понятие, типы, задачи
Под факторным анализом (ФА) понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Основными задачами факторного анализа являются:
1. Отбор факторов, определяющих исследуемые результативные показатели.
2. Их классификация и систематизация (позволяет осуществить взаимное исследование влияния факторов на величину результативных показателей).
3. Определение формы зависимости между факторами и результативным показателем (предполагает выяснение, функциональная она или стохастическая, прямая или обратная, прямолинейная или криволинейная).
4. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.
5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.
6. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами, расчет резервов).

Типы факторного анализа:
функциональный (детерминированный) и стохастический;
прямой и обратный;
одноступенчатый и многоступенчатый;
статический и динамичный;
ретроспективный и перспективный (прогнозный).
Функциональный факторный анализ (ФФА) представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем является полной. При функциональной зависимости определенному значению факторного признака соответствует одно и только одно значение результативного признака. Результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов. Для функциональной связи всегда известен набор факторов.
Стохастический факторный анализ (СФА) представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем является неполной, неточной, нестрогой (т.е. вероятностной или корреляционной), когда изменение факторного признака может дать несколько значений результативного показателя (в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный результативный показатель).
Основные инструменты СФА – корреляционный и регрессионный анализ.
Корреляционный анализ выполняет три основных задачи:
1) количественно характеризует тесноту связи между факторами и результативным показателем;
2) выявляет направление связи;
3) определяет, существенная или несущественная выбранная связь.
Регрессионный анализ позволяет смоделировать вероятностный процесс с определенной долей погрешности, т.е. перейти от вероятностных зависимостей к детерминированным (функциональным) и применять методы функционального ФА.
При прямом факторном анализе исследование ведется дедуктивным способом – от общего к частному. При обратном факторном анализе исследование причинно-следственных связей ведется способом логической индукции – от частных, отдельных факторов к обобщающим.
Одноступенчатый ФА используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. В многоступенчатом ФА проводится детализация факторов на составные элементы с целью изучения их поведения и влияния на конечный результат.
Статический ФА применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Динамический ФА представляет собой методику исследования причинно-следственных связей в динамике, т.е. на разные временные интервалы.
Ретроспективный ФА изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды. Перспективный ФА исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе (будущем периоде).

Вопрос 11. Методика проведения функционального факторного анализа
Одним из основных элементов ФФА является определение и систематизация факторов.
Систематизация – это размещение изучаемых явлений или объектов в определенном порядке с выявлением их взаимосвязи и подчиненности.
Одним из способов систематизации факторов является создание функциональных факторных систем. Создать факторную систему - значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на его величину и находятся с ним в функциональной зависимости.
В качестве примера систематизации факторов можно рассмотреть модель валовой продукции (рис.6):




(



(



(


Рис. 6. Система факторов для анализа объема валовой продукции
Требования при моделировании функциональных факторных систем:
1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать, а не быть придуманными абстрактными величинами.
2. Факторы должны быть необходимыми элементами формулы и находиться в причинно-следственной связи с изучаемыми показателями.
3. Все показатели факторной модели должны быть количественно измеримы.
4. Факторная модель должна обеспечивать возможность измерения влияния отдельных факторов на результативный показатель.
5. Сумма влияния отдельных факторов, которые входят в систему, должна равняться общему приросту результативного показателя.
Модель представляет собой выраженную в алгебраической форме зависимость анализируемого показателя от факторов, на него влияющих.
При составлении модели следует придерживаться определенных правил, нарушение которых приводит к искажению результатов. На первое место в рабочей формуле ставятся количественные показатели, на последнее место - качественный показатель.
Пример проведения ФФА методом элиминирования представлен на модели анализа объема валовой продукции. Элиминирование представляет собой способ анализа, когда в расчетной модели последовательно исключается воздействие на конечный результат всех факторов, кроме одного. Практически это представляет собой последовательную замену плановых показателей на фактические и нахождение разностей между двумя соседними расчетами. Эта разность и будет количественным влиянием на конечный результат того фактора, плановое значение которого было заменено на фактическое.
13 EMBED Equation.3 1415 (исходная модель).
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·–
·
·
·
·
·
·
·
·
·–
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·–
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·Для проверки правильности расчетов составляется баланс факторов: разность между фактическим и плановым значением конечного результата должна равняться сумме влияния каждого фактора, найденного в ходе расчетов, на конечный результат.
Баланс факторов: 13 EMBED Equation.3 1415.




Вопрос 12. Типы моделей и методика использования метода цепных
подстановок (на примере кратной модели)

Сущность моделирования заключается в том, что взаимосвязь исследуемого показателя с факторами передается в форме конкретного математического уравнения (рабочей формулы).
В общем виде модель факторной системы может быть представлена так:
13 EMBED Equation.3 1415.
Типы факторных моделей:
Аддитивные модели: 13 EMBED Equation.3 1415
(например, ВР = С + Пр).
Мультипликативные модели: 13 EMBED Equation.3 1415
(например, 13 EMBED Equation.3 1415).
Кратные модели: 13 EMBED Equation.3 1415 13 EMBED Equation.3 1415.

Смешанные (комбинированные) модели:
13 EMBED Equation.3 1415.

Способ цепных подстановок. Используется во всех типах функциональных моделей. Он заключается в составлении цепи последовательных расчетов, в которых каждый последующий расчет отличается от предыдущего заменой базового значения одного фактора на фактическое. Разница между результатами двух соседних расчетов отражает влияние на результативный показатель того фактора, плановое значение которого заменяется на фактическое.

Применение метода ЦП в кратных моделях (на примере анализа ФО):
Рассчитывается плановое, условное и фактическое значение ФО:
13 EMBED Equation.3 1415
Определяется общий прирост ФО:
13 EMBED Equation.3 1415.
3. Выявляется влияние факторов на общий прирост ФО:
а) 13 EMBED Equation.3 1415;
б) 13 EMBED Equation.3 1415.
Баланс факторов: (Ф0 = (QФ0 + (ФФ0 .
Вопрос 13. Методика использования способа абсолютных разниц
(на примере мультипликативной модели)

Способ абсолютных разниц является одной из модификаций метода элиминирования. Он применяется только в мультипликативных и смешанных моделях типа: 13 EMBED Equation.3 1415.
Способ абсолютных разниц (САР) заключается в том, что для определения влияния одного фактора на обобщающий показатель необходимо разницу между фактической и базовой величиной этого фактора умножить на фактические величины факторов, стоящих в рабочей формуле до того фактора, влияние которого мы определяем, и на базовые величины факторов, стоящих после этого фактора.
Следует помнить, что способ абсолютных разниц в указанном виде применяется только для формул, в которых факторы объединены знаком "умножить".
Алгоритм применения САР в мультипликативных моделях:
13 EMBED Equation.3 1415.
13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 1415.
Баланс факторов: 13 EMBED Equation.3 1415.

Вопрос 14. Методика анализа объема производства и реализации
продукции
Объем производства и объем реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях конкуренции и ограниченного платежеспособностью спроса не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Взаимосвязь объема производства и объема реализации исследует маркетинговый анализ (МА).
Основополагающий принцип МА - предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, который оно может реализовать.
Задачи анализа объема производства и реализации продукции:
оценка степени выполнения плана производства и реализации продукции, а также их динамика;
определение влияния факторов на изменение показателей производства и реализации продукции;
выявление резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Объекты анализа объема производства и реализации продукции:
объем производства и реализации продукции в целом и по ассортименту;
качество продукции;
структура производства и реализации продукции;
ритмичность производства и реализации.
Основные показатели объема производства и реализации:
валовая продукция, ВП = ТП + НЗПКП – НЗПНП + ВО;
товарная продукция, ТП = ГП + ПФСИ + НО + УР;
реализованная продукция, РП = ТП + ОГПНП - ОГПКП .
Методика анализа производства и реализации продукции:
А. Расчет базисных, цепных и среднегодовых темпов роста и прироста.
13 EMBED Equation.3 1415 или: 13 EMBED Equation.3 1415.
Б. Оценка выполнения плана по производству и реализации продукции за период (пример методики анализа приведен в таблице 2).
Таблица 2
Изд.
Производства продукции, тыс. руб.
Реализация продукции, тыс. руб.


план
факт.
+,-
% вып. плана
план
факт.
+,-
% вып. плана

А
и т.д.
28800
25200
- 3600
- 12,5
28500
24250
- 4250
- 14,9

Итого
96000
100800
+ 4800
+ 5,0
95250
96600
+ 1350
+ 1,42


В. Анализ выполнения договорных обязательств по поставкам продукции (пример методики анализа приведен в таблице 3).
Таблица 3

Изделие

Потребитель
План
поставки
по договору
Фактически
отгружено
Недопос-тавка
Зачетный
объем
в пределах плана

A
N
P
S
Q
3000
3000
1000
1000
2500
2700
1800
1500
-500
-300
-
-
2500
2700
1000
1000

Итого

8000
8500
-800
7200


Оценка выполнения договорных обязательств определяется с помощью коэффициента выполнения договорных обязательств (Кдо):
13 EMBED Equation.3 1415.
Для приведенного примера 13 EMBED Equation.3 1415. Договорные обязательства выполнены всего на 90%.
Г. Анализ ассортимента продукции.
При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой стороны, наиболее эффективное использование ресурсов, имеющихся в его распоряжении.
Оценка выполнения плана по ассортименту продукции производится с помощью коэффициента выполнения плана по ассортименту (КВПА), который рассчитывается путем деления зачетного объема выполнения плана производства по ассортименту (ЗОВПА) (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту) на общий плановый выпуск продукции (ВП):
13 EMBED Equation.3 1415.
Выполнение плана по ассортименту продукции (пример применения методики представлен в таблице 4).
Таблица 4
Изделие
Объем производства
продукции (ВП), тыс. руб.
Процент выпол-
нения плана
Объем продукции, зачтенный в выполнение плана по ассортименту (ЗОВПА)


план
факт.



А
Б
В
Г
28800
33600
19200
14400
25200
33264
22176
20160
87,5
99,0
115,5
140,0
25200
33264
19200
14400

Итого
96000
100800
105,0
92064

13 EMBED Equation.3 1415.
Значение коэффициента выполнения плана по ассортименту свидетельствует о том, что план производства продукции по ассортименту выполнен на 95,5%.

Д. Анализ структуры продукции.
Структура продукции – это соотношения отдельных изделий в общем объеме их выпуска. Выполнить план по структуре - значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем всего выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот.
Влияние структурного фактора на изменение объема производства рассчитывается из формулы ВП =
· (qобщ
· УДi
· Цi) методом ЦП (пример применения методики представлен в таблице 5).



Таблица 5
Анализ структуры товарной продукции
Изд.
Оптовая цена за 1 тыс. единиц, тыс. руб.
Объем производства, тыс. ед.
Товарная продукция (ТП) в ценах плана, тыс. руб.
Изменение ТП за счет структуры,
тыс. руб.



план
факт.
план
фактически при плановой структуре
факт.


1
2
3
4
5=2 · 3
6= 5 · 1,026
7 = 2·4
8= 7 - 6

А
В
С
D
5000
6000
7000
7500
5760
5600
2743
1920
5040
5544
3168
2688
28800
33600
19200
14400
29550
34475
19700
14755
25200
33264
22176
20160
- 4350
- 1211
+ 2476
+ 5385

Итого
-
16023
16440
96000
98500
100800
+ 2300


Этапы анализа структуры продукции:
1. Рассчитывается коэффициент выполнения плана по товарной продукции (Квп):
Квп = 16 440 / 16 023 = 1,026 (102,6 %).
2. Определяется влияние структурного фактора на изменение объема производства:
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415

Вопрос 15. Анализ качества продукции и методика анализа брака
К обобщающим показателям качества относятся:
удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;
удельный вес продукции высшей категории качества;
средневзвешенный балл продукции;
удельный вес сертифицированной продукции;
удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;
удельный вес экспортируемой продукции;
средний коэффициент сортности.
Задачи анализа качества произведенной продукции:
1. Изучение динамики обобщающих показателей качества:
доли продукции каждого сорта в общем объеме производства;
среднего коэффициента сортности;
средневзвешенной цены изделия.
2. Определение влияния качества продукции на стоимостные показатели методом абсолютных разниц (АР):
на выпуск товарной продукции (ТП),
·Ц ТП = (Ц1 - Ц0)
· q1;
на выручку от реализации продукции (ВР),
·Ц ВР = (Ц1 - Ц0)
· VРП 1;
на прибыль (П),
·Ц / С П = [(Ц1 - Ц0)
· VРП 1] - [(С1 - С0)
· VРП 1].
3. Влияние сортового состава продукции на объем ее производства (методом АР):
изменение средней цены реализации по изделию в результате изменения его сортового состава (di): 13 EMBED Equation.3 1415;
изменение стоимости всего фактического выпуска продукции:

·ВП = qФ
·
·Ц.
4. Анализ брака.
Эта задача подразумевает расчет потерь товарной продукции от брака.
Брак является косвенным показателем качества продукции. Выпуск брака ведет к повышению себестоимости продукции, уменьшению объема товарной и реализованной продукции, снижению прибыли и рентабельности.
Для определения потерь товарной продукции от брака необходимо знать фактический уровень рентабельности продукции (Rфпр):
13 EMBED Equation.3 1415
Собственно потери ТП от брака определяются по формуле:
ТП (потери) = потери от брака (фактические) · Rфпр ,
Потери от брака (фактические) определяются путем сложения себестоимости забракованной продукции (Сбр пр) и расходов по исправлению брака (Ри бр) за минусом стоимости бракованной товарной продукции по цене возможного использования (ТПбр) и суммы удержаний с виновных лиц (Увл ):

Потери от брака (фактические) = (Сбр пр + Ри бр) – (ТПбр + Ув л ).


Вопрос 16. Методика анализа ритмичности выпуска и реализации
продукции

Ритмичность – это равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренном планом. Неритмичность выпуска продукции ухудшает все экономические показатели:
снижается качество продукции;
увеличиваются объем незавершенного производства;
увеличиваются сверхплановые остатки готовой продукции на складах;
замедляется оборачиваемость капитала;
не выполняются поставки по договорам (штрафы за несвоевременную отгрузку продукции);
несвоевременно поступает выручка и др.
Показатели ритмичности:
коэффициент ритмичности;
коэффициент вариации;
коэффициент аритмичности и др.
Методика их расчета представлена ниже на примере (табл. 6).
Таблица 6
Исходные данные для анализа ритмичности выпуска продукции (пример)

Декада


Выпуск
продукции,
тыс. руб.
Удельный вес
продукции к итогу, %
Коэффициент выполнения плана
Доля продукции,
зачтенная в выполнение плана
по ритмичности, %








план
факт.
план
факт.



















Первая
32 000
30240
33,3
30
0,945
30,0

Вторая
32000
34 272
33,3
34
1,071
33,33

Третья
32000
36 288
33,4
36
1,134
33,34

Всего
96000
100800
100
100
1,05
96,67

1. Коэффициент ритмичности (Критм): определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня:

Критм =
· diф при diф
· diпл. Для приведенного примера

Критм = 30 + 33,3 + 33,4 = 96,7%.
2. Коэффициент вариации (Kв) определяется как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за период (в нашем примере месяц) в тыс. руб. к среднему плановому выпуску продукции за аналогичный период:
13 EMBED Equation.3 1415(9,4%).
3. Коэффициент аритмичности - сумма положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции от плана за период, взятых по модулю:

Каритм = 0,055 + 0,071 + 0,134 = 0,26 = 26%.
Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель аритмичности и вариации. Чем более ритмично работает предприятие, тем больше коэффициент ритмичности приближается к 100%.

Вопрос 17. Анализ показателей технического уровня средств труда

Исследование показателей технического уровня средств труда относится к одной из задач анализа технико-организационного уровня производства (ТОУП).
В рамках анализа технического уровня производства оцениваются:
состав и движение ОПФ (показатели приведены в таблице 7);
физическое состояние ОПФ (показатели приведены в таблице 8);
вооруженность труда (показатели приведены в таблице 9).
Таблица 7
Показатели для анализа состава и движения основных фондов
Показатели
Формула
для расчета
Условное
обозначение

Удельный вес активной части основных производ-ственных фондов (Уфа)
Уфа = (Фа/Ф)·100
Фа активная часть ОПФ,
тыс. руб.;
Ф полная ОПФ, тыс. руб.

Удельный вес оборудова-
ния (Уоб)
Уоб = (Фоб/Фа)·100
Фоб стоимость оборудования

Удельный вес ведущих групп оборудования:
по стоимости (Увс )
по количеству (Увк)


Увс = (Фво/Фоб)·100
Увк = (КВ/Ко)·100
Фво - стоимость ведущей группы оборудования;
КВ количество ед. ведущей группы оборудования;
Ко общее количество оборудования

Возрастной состав оборудования:
возрастная структура оборудования (Ув)
средний возраст оборудования (Воб)




Ув = (Коi / Ко)· 100
Воб = (
· Коi
· Вi) / Ко



Ко i к-во оборудования каждой возрастной группы;
В i возраст оборудования по группам (до 10 лет, 10 20 лет, свыше 20 лет)

Коэффициент роста ОПФ (Крф)
Крф = Фк / Фн
Фк, Фн - стоимость ОПФ на конец и начало года






Таблица 8
Показатели физического состояния основных фондов и оборудования
Показатель
Формула
для расчета
Условные обозначения

Коэффициент износа (Киз)
Киз = ИЗ / Фпол
ИЗ – сумма износа оборудо-вания;
Фпол – первоначальная стои-мость оборудования

Удельный вес модернизи-рованного оборудования (Умо)
Умо = Кмо / Ко
Км о – количество единиц модернизированного оборудования

Коэффициент обновления ОПФ (Кобн)
Кобн = Фвв / Фкп
Фвв – стоимость вновь введен-ных ОПФ;
Фкп – стоимость ОПФ на конец периода

Коэффициент скорости обновления ОПФ (Ксо)
Ксо = Фвв / Фвыб
Фвыб – стоимость выбывших основных фондов


Таблица 9
Показатели вооруженности труда
Показатели
Формула
для расчета
Условные
обозначения

Электровооруженность рабочих (Кэл в)
Кэл в = М э / Ч р с
Мэ – суммарная мощность эл. приводов;
Ч р с - число рабочих в наиболь-шей смене

Энерговооруженность рабочих (Кэн в )
Кэн в = Мс / Ч р с
Мс – суммарная мощность механического и эл. приводов

Фондовооруженность рабочих (Фв)
Фв = Ф / Т
Т – среднегодовая численность рабочих


Анализ динамики показателей вооруженности труда (например, методами элиминирования) позволяет выявить резервы роста производительности труда. Для этого используется рабочая формула: WГ = Фв · Фо.

Вопрос 18. Факторный анализ фондоотдачи
Фондоотдача характеризует интенсивность использования ОПФ. К аналитическим показателям оценки использования ОПФ относятся показатели состава и движения основных фондов (рассмотрены в вопросе 17).
Фондоотдача (Ф0) определяется как объем выпуска продукции (Q) на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов (Ф): Фо = Q / Ф.
Показатель фондоотдачи следует отличать от показателя фондоемкости (Фе). Фондоемкость обратно пропорциональна фондоотдаче: Фе = 1 / Фо.
Фондоотдача показывает, сколько продукции получено с каждого рубля, вложенного в основные производственные фонды, и применяется при анализе экономической эффективности использования действующих фондов.
Фондоемкость характеризует величину затрат основных производственных фондов для получения необходимого количества продукции, данный показатель определяет потребность в основных производственных фондах.
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных средств является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции:
Rопф = П / Ф = (ВП / Ф) · (П / ВП) = Фотд · Rвп .
Факторы, влияющие на ФО:
фондоотдача активной части фондов (ФОакт) ;
доля активной части ОПФ (dакт), ФО = dакт · ФОакт ;
структура и стоимость оборудования, ФО = dакт · (Q / Факт) ;
выработка оборудования и фондовооруженность, ФО = WГ / Ф .
Если числитель и знаменатель факторной модели фондоотдачи умножить на стоимость активной части основных производственных фондов (ФАКТ), то это позволяет установить прямую зависимость фондоотдачи от объема продукции (Q) и удельного веса активной части основных производственных фондов (dакт) и обратную зависимость от стоимости активной части фондов:

Фо = Q / Ф = (Q / Факт) · (Факт / Ф) = (Q / Факт) · dакт = Фоакт · dакт.
Анализ влияния указанных факторов на уровень ФО осуществляется с использованием способов элиминирования.


Вопрос 19. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и анализ их использования

Материальные ресурсы (МР) представляют собой основной элемент оборотного капитала в его материально-вещественной форме.
Оборотный капитал в его денежной форме представляют оборотные средства, а в материально-вещественной форме – оборотные фонды. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Сущность оборотных средств заключается в обеспечении непрерывности воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа их производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Основные задачи анализа обеспеченности и использования МР:
1. Оценка реальности планов материально-технического снабжения (МТС) и степени их выполнения, а также оценка их влияния на объем производства продукции и ее себестоимость.
2. Оценка уровня эффективности использования МР.
3. Выявление внутрипроизводственных резервов экономии МР.
Этапы анализа обеспеченности МР:
1 этап. Определение соответствия плана снабжения плану производства и фактическое выполнение договоров поставок.
Цель этапа – установить, правильно ли была определена потребность в материальных ресурсах, была ли она обеспечена договорами поставок и как они реализованы.
Для анализа обеспеченности потребности в МР договорами на их поставку составляется аналитическая таблица (таблица 10).
Таблица 10
Наименование материалов
Плановая
потребность
(ПП)
Источники
покрытия
Заключено
договоров
(ЗД)
Поступило от постав-щиков фак-тически (ФП)



внутренние
(ВН)
внешние (реаль-ная потребность в завозе, РПЗ)



А
и т.д.
47000
500
46500
44200
41900


Показатели первого этапа анализа:
реальная потребность в завозе МР (РПЗ):
РПЗ = ПП – ВИ = 47000 – 500 = 46500 (тонн);
коэффициент обеспечения МР (плановый и фактический, Коб):
13 EMBED Equation.3 1415, 13 EMBED Equation.3 1415 , Кфоб = 13 EMBED Equation.3 1415;
коэффициент выполнения договоров поставки (Кдп):
13 EMBED Equation.3 1415
2 этап. Своевременность и равномерность поставок по отдельным видам МР.
Цель этапа – установить полноту выполнения поставщиками своих договорных обязательств.
Прямые показатели ритмичности поставок МР:
коэффициент ритмичности;
коэффициент вариации;
коэффициент аритмичности и др.
Методика расчета прямых показателей ритмичности обеспечения МР
Коэффициент ритмичности определяется суммированием фактических удельных весов поставок за каждый период (но не более их планового уровня):
Кримт =
·diф, где diф
· diпл.
Коэффициент вариации (Кв) есть соотношение среднеквадратичного отклонения поставок от планового задания за период (месяц, квартал, год) к среднепериодному (среднемесячному, среднегодовому) плановому объему поставок:
13 EMBED Equation.3 1415.
Коэффициент аритмичности (Каритм) есть сумма положительных и отрицательных отклонений (от 1 или от 100%) коэффициента выполнения плана (КВП) за период (месяц, квартал), взятых по модулю:
Каритм =
·
·1 – КВП
·.
3 этап. Расчет влияния нарушений плана снабжения МР на объем производства.
Цель этапа – подсчет потерь продукции и выявление резервов роста выручки продукции за счет улучшения показателей снабжения МР.
Основные причины потерь продукции от поставок МР:
а) недопоставка материалов;
б) плохое качество материалов;
в) нарушение ассортимента;
г) замена материалов (или изменение цен на материалы);
д) неритмичность поставок (что вызывает простои в производстве).
Методика расчета потерь из-за указанных факторов:
а) потери из-за недопоставки материалов:

·А q = Кнм / НР0 (Кнм – количество недопоставленного материала, например, «А»; НР0 – плановая норма расхода этого материала в производстве);
б) потери из-за низкого качества сырья:

·кач q = Осп / НР0 (Осп – сверхплановые отходы);
в) потери из-за нарушения ассортимента поставляемых материалов:

·асс q = (НР1 – НР2) · qБ (НР1 и НР2 – соответственно нормы расходов планового вида материала и фактически именующегося; qБ – количество изделий из другого материала, например, «Б»);
г) потери из-за замены одного материала другим, более дорогостоящим:

·зм Q = Кз · (Ц1 – Ц0) (К3 – количество замененного материала; Ц1 и Ц0 – цена замененного и планового видов сырья);
д) Потери из-за неритмичности поставки и возникновения простоев:

·нрп q = Пр · Wчас (Пр – величина простоев рабочих; Wчас – среднечасовая выработка одного рабочего).
Общая сумма потерь:
· q =
·
· qi .

Вопрос 20. Анализ использования материальных ресурсов
Для анализа использования МР применяется система обобщающих и частных показателей, представленных в таблице 11.
Таблица 11
Обобщающие показатели использования МР:
Наименование обобщающих показателей
Методика расчета

Материалоемкость
МЕ = МЗ / Q

Материалоотдача
МО = Q / МЗ

Прибыль на рубль материальных затрат
ПМЗ = Пр / МЗ

Соотношение темпов роста объема производства и материальных затрат
КQ МЗ = TрQ / ТрМЗ

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции
dМЗС = МЗ / С

Коэффициент материальных затрат
КМЗ = МЗф / (МЗпл · КQвп)


В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановыми показателями (например, фактическую материалоемкость или фактическую материалоотдачу сравнивают с их плановыми значениями), изучают их динамику и факторы, от которых они зависят, а также влияние показателей использования материалов на объем производства продукции.

Факторный анализ материалоемкости выпуска продукции (МЕ)
МЕ = МЗ / ТП – исходная аналитическая модель.
Преобразуя числитель и знаменатель по соответствующим факторам:
МЗ =
·(q · УДi · УРi · ЦМi) и ТП =
·(q · УДi · ЦПi),
получаем рабочую модель для анализа материалоемкости:
МЕ =
·(q · УДi · УРi · ЦМi) /
·(q · УДi · ЦПi) .
Влияние факторов на материалоемкость можно определить методом ЦП.
Влияние эффективности использования МР (т.е. влияние материалоемкости) на объем продукции можно определять с разной степенью детализации, применяя различные модели для проведения факторного анализа, например модели:
13 EMBED Equation.3 1415 или ВП = МЗ / МЕ .


Вопрос 21. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
Основные задачи анализа трудовых ресурсов:
изучение обеспеченности предприятия персоналом по количеству и качеству;
определение и изучение показателей текучести кадров;
выявление резервов повышения эффективности использования трудовых ресурсов.
Источники информации для анализа труда:
а) план по труду и кадрам;
б) статистическая отчетность по труду (например, ф. №1-Т «Отчет по труду»).
Трудовые ресурсы представлены производственным персоналом предприятия, состоящим из: руководителей; специалистов; служащих; рабочих (основных и вспомогательных).

Показатели анализа обеспеченности трудовыми ресурсами
(численности и состава рабочей силы):
1. Абсолютный избыток (экономия) рабочей силы:

· Табс = Тф – Тпл.
2. Относительный избыток (экономия) рабочей силы:

· Тотн= Тф–(Тпл
·Qф / Qпл).
3. Влияние отклонений в численности рабочих на объем продукции:
13 EMBED Equation.3 1415.
4. Структура персонала (удельный вес соответствующей группы персонала в его общем количестве):
dp.i = Тi / Т.
5. Качественный состав работающих (средний тарифный разряд, 13 EMBED Equation.3 1415):
13 EMBED Equation.3 1415.

Анализ использования рабочего времени производится с помощью показателей баланса рабочего времени:
Календарный Праздничные Табельное Очередные
фонд - и выходные = время - отпуска =
времени дни

Плановый Фактически Потери планового
= (возможный) - отработанное = (возможного)
фонд времени время фонда времени .
Показатели движения персонала представлены в таблице 12.


Таблица 12
Показатели движения рабочей силы
Показатель
Способ расчета

Коэффициент оборота по
приему рабочих
Кол-во принятого на работу персонала
Коб пр =
Среднеспис. численность персонала

Коэффициент оборота
по выбытию
Кол-во уволившихся работников
Коб выб =
Среднеспис. численность персонала

Коэффициент текучести
кадров
Кол-во уволившихся по собств. желанию
К тек к =
Среднеспис. числен. персонала

Коэффициент
постоянства персонала
Кол-во работников, проработавших год
К пост п =
Среднеспис. численность персонала


Факторная модель для анализа эффективности использования рабочего времени и определения целодневных и внутрисменных простоев имеет вид:
13 EMBED Equation.3 1415,
где: ФРВ – плановый фонд рабочего времени;
13 EMBED Equation.3 1415 - среднесписочная численность работников;
КД – количество дней, проработанных одним работником;
П – продолжительность смены.
Целодневные простои определяются из данной модели методом АР:
13 EMBED Equation.3 1415-13 EMBED Equation.3 1415
·13 EMBED Equation.3 1415.
Аналогично определяются внутрисменные простои:
13 EMBED Equation.3 1415
·13 EMBED Equation.3 1415-13 EMBED Equation.3 1415.


Вопрос 22. Анализ производительности труда
Производительность труда - количество продукции, произведенной в единицу рабочего времени (выработка) или затраты труда на единицу произведенной продукции (трудоемкость).
Выработка определяется одним из следующих способов:
W = q / Тсп ; W = q / Тчел ч (чел д) ; W = Q / Тсп ; W = Q / Тчел ч (чел д ).
Трудоемкость – обратный показатель выработки: Те = 1 / W = Т / q .
Натуральные показатели наиболее объективно отражают производительность труда (выработки) на предприятии, однако их применение ограничивается лишь предприятиями, производящими однородную продукцию. На предприятиях, производящих разнородную продукцию, показатель выработки может исчисляться лишь в стоимостном выражении.
В стоимостном выражении выработку на предприятии можно определять по показателям валовой, товарной, реализуемой и чистой продукции в зависимости от области применения данного показателя.
Модель факторной системы для анализа производительности труда представлена на рис. 7.











Рис. 7. Модель факторной системы производительности труда
Математическая модель для анализа выработки на одного работника:
W = d · КД · П · Wч .
Расчет влияния данных факторов производится одним из способов детерминированного факторного анализа.
Аналогичным образом анализируется изменение среднегодовой выработки рабочего (Wr), которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год (КД), средней продолжительности рабочего дня (П) и среднечасовой выработки (Wч): Wr =КД · П · Wч .
Среднечасовая выработка также может быть подвергнута факторному анализу.
При этом выделяются факторы, от которых зависит Wч:

организация производства (труда);
технический уровень производства;
непроизводительные затраты времени в связи с браком и его исправлением;
изменение объема производства продукции в связи с изменением ее структуры продукции.






Вопрос 23. Группировка затрат по статьям калькуляции и экономическим элементам и их аналитическое значение

Текущие затраты предприятия на выпуск и реализацию продукции, выраженные в денежной форме, составляют ее себестоимость.
Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, определяется государственным стандартом, а методы калькулирования (определение себестоимости) - самими предприятиями.
В целом себестоимость выступает как средство управления прибылью. Зависимость между прибылью и себестоимостью вытекает из алгоритма формирования финансового результата деятельности предприятия:
ПР = ВР - SП .
Классификацию затрат на производство продукции по экономическим элементам и взаимосвязи между различными видами расходов в аналитических целях можно представить схемой (рис.8):




13 SHAPE \* MERGEFORMAT 1415










Рис. 8. Классификация затрат по экономическим элементам
Особый интерес здесь представляет широко используемая в развитых экономических странах группировка затрат на переменные (производственные) и постоянные. Такая группировка затрат исключает смешивание основных, накладных, переменных и постоянных расходов, позволяет выделить непроизводительные расходы в общей сумме накладных расходов.
Важной составляющей в решении задачи анализа – оценки достигнутых результатов – является анализ себестоимости продукции в разрезе статей калькуляции (рис. 9). Он позволяет ответить на вопрос: какой вклад внесла каждая калькуляционная статья в изменение себестоимости продукции.





Сырье и материалы
Цеховая себестоимость
Производственная себестоимость
Полная себестоимость

Возвратные отходы (вычитаются)




Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты




Топливо и энергия на технологические цели




Транспортно-заготовительные расходы




Основная заработная плата производственных рабочих




Доп. заработная плата производственных рабочих




Отчисления на социальные нужды




Общепроизводственные расходы




Общехозяйственные расходы



Потери от брака и прочие непроизводственные расходы



Прочие производственные расходы



Коммерческие расходы



Рис. 9. Классификация затрат в калькуляции себестоимости продукции


Вопрос 24. Анализ обобщающих показателей прямых материальных
затрат (ПМЗ)

Состав ПМЗ: сырье и материалы (за вычетом отходов), покупные изделия и полуфабрикаты, энергия и топливо на технологические цели, транспортно-заготовительные расходы. ПМЗ входят в состав цеховой себестоимости.
Показатели для анализа ПМЗ представлены в таблице 13.
Таблица 13
Обобщающие показатели для анализа ПМЗ
Показатели
Формула расчета
Условные обозначения

Удельный вес ПМЗ в производственной себестоимости
13 EMBED Equation.3 1415
ПМЗ – общая сумма ПМЗ
Спр – производственная себестоимость

Удельный вес ПМЗ в полной себестоимости продукции
13 EMBED Equation.3 1415
Сn – полная себестоимость продукции

Материалоемкость продукции по ПМЗ
13 EMBED Equation.3 1415
Q – общий объем продукции в стоимостном измерении

Удельный расход ПМЗ(i-го вида) на 1 руб. общего объема продукции (частная материалоемкость)
13 EMBED Equation.3 1415
ПМЗi – сумма прямых материальных затрат i-го вида

Материалоотдача по прямым материальным затратам
13 EMBED Equation.3 1415
ПМЗ – сумма прямых материальных затрат по всей продукции

Удельный вес ПМЗ на 1 руб. продукции в общих затратах на 1 руб. продукции
13 EMBED Equation.3 1415
ЗР – сумма затрат, приходя-щихся на 1 руб. продукции;
ПМЗР – сумма прямых материальных затрат на 1 руб. продукции

Общая сумма ПМЗ определяется как сумма произведений количества продукции (qi) на себестоимость материалов (Zi):
ПМЗ =
·qi
· Zi .
При факторном анализе ПМЗ определяется:
общее отклонение величины ПМЗ:
13 EMBED Equation.3 1415;
влияние изменения фактического объема и структуры продукции на изменение ПМЗ:

·q ПМЗ =
·qф
· zпл –
·qпл
· zпл ;
3) влияние изменения материальных затрат на единицу продукции на изменение ПМЗ:
13 EMBED Equation.3 1415.
Факторы, влияющие на себестоимость продукции со стороны ПМЗ:
фактор норм,
·нСi = [(Нiф – Нiпл) · Цiпл ] · qiф ;
фактор цен, 13 EMBED Equation.3 1415;
фактор замены материалов, 13 EMBED Equation.3 1415 .
В связи с этим снижение прямых материальных затрат возможно за счет:
корректировки норм расхода;
замены материалов, изменения рецептуры сырья;
изменения цен на сырье и материалы и других факторов.
Реализация этих направлений составляет резерв снижения материалоемкости продукции, а значит, и ее себестоимости, в части прямых материальных затрат.


Вопрос 25. Анализ обобщающих показателей прямых трудовых затрат (ПТЗ)
ПТЗ включают основную и дополнительную заработную плату производственных рабочих, занятых на сдельной и повременной оплате труда, и отчисления на социальные нужды (ЕСН). ПТЗ входят в состав цеховой себестоимости.
Показатели для анализа ПТЗ представлены в таблице 14.
Таблица 14
Обобщающие показатели прямых трудовых затрат (ПТЗ)
Показатели
Расчет
Условные обозначения

Зарплатоемкость продукции по ПТЗ
13 EMBED Equation.3 1415
Q – объем продаж в стоимостном выражении

Общая зарплатоемкость продукции

13 EMBED Equation.3 1415
ЗПсм– заработная плата по смете затрат на производство

Удельный вес прямой зарплатоемкости в общей зарплатоемкости
13 EMBED Equation.3 1415


Зарплатоотдача по ПТЗ
13 EMBED Equation.3 1415



Анализ влияния ПТЗ на себестоимость продукции
Анализ влияния ПТЗ на себестоимость построен на расчете изменений соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы:
1) определяется темп роста производительности труда:
13 EMBED Equation.3 1415
2) рассчитывается темп роста средней заработной платы:
13 EMBED Equation.3 1415
исчисляется удельный вес заработной платы в себестоимости продукции по смете затрат на производство:
Узпсм = ЗП / Ссм ;
4) рассчитывается коэффициент опережения (отставания) темпов роста производительности труда над темпами роста заработной платы:
13 EMBED Equation.3 1415
5) выявляется влияние на себестоимость опережающего роста (отставания) производительности труда над заработной платой:
13 EMBED Equation.3 1415.
Таким образом, опережающий рост производительности труда, обеспечивая выпуск продукции при тех же затратах на оплату труда, позволяет снизить ее себестоимость при прочих равных условиях.
Вопрос 26. Анализ косвенных расходов
К косвенным (накладным) расходам относятся общепроизводственные, общехозяйственные и коммерческие расходы. Они входят как в состав цеховой себестоимости (общепроизводственные расходы), так и в состав производственной себестоимости (общехозяйственные расходы) и в состав полной себестоимости (коммерческие расходы). Показатели для их анализа приведены в таблице 15.
Таблица 15
Обобщающие показатели для оценки косвенных расходов
Показатели
Формула расчета
Усл. обозначения

Удельный вес накладных расходов в производственной себестоимости продукции
13 EMBED Equation.3 1415
HP – сумма накладных расходов

Удельный вес накладных расходов в полной себестоимости продукции
13 EMBED Equation.3 1415


Накладные расходы, приходящиеся на 1 руб. объема продукции (накладо-емкость продукции, Не)
13 EMBED Equation.3 1415


Доля накладных расходов, прихо-дящихся на 1 руб. объема продукции, в затратах на 1 руб. продукции (УНРРЗР)
13 EMBED Equation.3 1415
HPP – наклад-ные расходы на 1 руб. продукции


Поскольку общепроизводственные и общехозяйственные (косвенные) расходы относятся к условно-постоянным, то при увеличении объема выпуска продукции можно говорить об относительной экономии этих расходов, так как их постоянная сумма приходится на больший объем продукции.
Размер фактической экономии на условно-постоянных расходах (ЭУПР) в целом для всей себестоимости может быть определен по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415
где УПР0, УПР1 - сумма условно-постоянных расходов (без амортизации) в базисном и отчетном году;
ТР Q - темп роста объема товарной продукции в отчетном году по сравнению с базисным, %.
Изменения за счет амортизационных отчислений рассчитываются следующим образом:
13 EMBED Equation.3 1415,
где Аф , Апл - общая сумма амортизационных отчислений отчетного и базисного года; Q1 и Q2 - объем продукции отчетного и базисного года.
Особенности анализа постоянных и переменных затрат обусловлены возможностью использования результатов подобного анализа в целях управления безубыточностью производства и определения уровня безубыточности предприятия.
Прямые переменные расходы в себестоимости продукции растут пропорционально объему производства и объему продаж. Таким образом, доля переменных расходов в цене за единицу продукции с увеличением объема производства не меняется, а доля постоянных расходов меняется с увеличением объема производства, так как меньшая их часть приходится на 1 руб. цены продаж. Эти выводы лежат в основе анализа затрат с целью управления безубыточностью производства (маржинального анализа).

Вопрос 27. Методика анализа затрат на рубль продукции и определение
резервов снижения себестоимости продукции

Затраты на 1 рубль товарной продукции (ЗР) – универсальный обобщающий показатель для анализа себестоимости продукции и определения резервов ее снижения. Они определяются по формуле: ЗР = З / Q.
Этапы методики анализа ЗР:
1. Анализ динамики ЗР и межхозяйственный сравнительный анализ ЗР.
2. Изучение выполнения плана по ЗР и определение влияния факторов на изменение уровня данного показателя.
3. Расчет влияния факторов на изменение уровня ЗР.
4. Анализ ЗР в разрезе экономических элементов и статей калькуляции.
5. Определение резервов снижения себестоимости.
1 этап. Анализ динамики ЗР товарной продукции (пример проведения анализа представлен в таблице 16).
Таблица 16
Год
Анализируемое
предприятие
Предприятие –
конкурент
В среднем
по отрасли


уровень пока-зателя, %
темп роста, %
уровень пока-зателя, %
темп роста, %
уровень пока-зателя, %
темп роста, %

1
83,4
100
85,0
100
85,4
100

2
82,5
98,9
83,4
98,1
84,2
98,6

3
80,0
95,9
82,0
96,5
83,5
97,8

4
81,2
97,3
81,8
96,2
84,0
98,4

5
80,7
96,7
80,0
94,1
82,0
96,0


2 этап. Изучение выполнения плана по ЗР и определение влияния факторов на изменение уровня ЗР.
Факторы, непосредственно влияющие на ЗР:
изменение общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (З);
изменение стоимости произведенной продукции (Q).
В свою очередь, на величины 3 и Q оказывают влияние следующие факторы:
1. Факторы, влияющие на общую сумму затрат (З):
объем производства продукции;
структура продукции;
изменение VC и FC.
2. Факторы, влияющие на стоимость товарной продукции (Q):
объем выпуска;
структура выпуска;
цены на продукцию.
3 этап. Расчет влияния факторов на изменение уровня ЗР (определение резервов снижения себестоимости)
Исходная факторная модель для анализа (с учетом определенных на 2-м этапе факторов) следующая:
13 EMBED Equation.3 1415.

Факторный анализ ЗР способом ЦП выглядит следующим образом:
13 EMBED Equation.3 1415 ;
13 EMBED Equation.3 1415
где К – коэффициент выполнения плана производства продукции, равный qф/qпл (необходим для определения влияния структуры выпускаемой продукции на ЗР);
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415.
Расчет количественного влияния факторов на изменения ЗР:
13 EMBED Equation.3 1415 ; 13 EMBED Equation.3 1415 ;
13 EMBED Equation.3 1415; 13 EMBED Equation.3 1415 ; 13 EMBED Equation.3 1415.
Баланс факторов: 13 EMBED Equation.3 141513 EMBED Equation.3 141513 EMBED Equation.3 141513 EMBED Equation.3 141513 EMBED Equation.3 1415
·Рi ЗР.
4 этап. Анализ ЗР в разрезе экономических элементов и статей калькуляции
Здесь необходимо проанализировать, как повлияли на затраты на 1 руб. продукции изменения отдельных компонентов затрат: материалоемкость, зарплатоемкость, фондоемкость.
С этой целью проводится анализ сметы затрат на производство, в ходе которого устанавливается пропорция, в которой суммарные затраты распределяются между предметами труда, средствами труда и затратами на оплату живого труда. В результате дается оценка характера производства (материалоемкое, фондоемкое, трудоемкое) и отсюда определяются важнейшие направления поиска резервов снижения себестоимости продукции.
Схема анализа ЗР в разрезе экономических элементов и статей калькуляции приведена в таблице 17.
Таблица 17
Показатели
План
Факт. за отч. год
Факт. за предыд. год
Отклонения





от
плана
от предыд. года

1. З/п и отчисления на соц. нужды






2. Материальные затраты






3. Амортизация






4.Себестоимость продукции






5. Объем продукции




·


6. ЗР (стр.4 : стр. 5), ЗР = З / Q






7. Материалоемкость (стр.2 : стр. 5),
МЕ = МЗ / Q






Амортизациоемкость
(стр.3 : стр. 5), АЕ = А / Q






9. Зарплатоемкость (стр.1 : стр. 5),
ЗПЕ = ЗП / Q






10. Удельный вес в общих ЗР:
а) материальных затрат
(стр.7 : стр. 6),
УМЕ = МЕ / ЗР = МЗ / З
б) амортизации (стр.8 : стр. 6),
УАЕ = АЕ / ЗР = А / З
в) заработной платы (стр.9 : стр. 6),
УЗПЕ = ЗПЕ / ЗР = ЗП / З







5 этап. Определение резервов снижения себестоимости продукции
Основными источниками резервов снижения себестоимости промыш-ленной продукции (РС) являются:
увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия (PQ);
сокращение затрат на ее производство (РЗ) за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.
Величина резервов может быть определена по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 ,
где Св, Сф – соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия;
З
· – дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.
Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции, а при необходимости и по каждому организационно-техническому мероприятию, что позволяет полнее оценить их эффективность.

Вопрос 28. Основные задачи анализа финансовых результатов
Главным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль.
Прибыль - это конечный абсолютный финансовый результат деятельности предприятия, представляющий собой разность между полученным совокупным доходом и совокупными затратами в процессе предпринимательской деятельности.
Прибыль является (значение прибыли):
основным внутренним источником текущего и долгосрочного развития организации;
главным источником возрастания рыночной стоимости организации;
индикатором кредитоспособности;
главным интересом и стимулом собственника;
индикатором конкурентоспособности организации;
гарантом выполнения организацией своих обязательств перед государством;
источником удовлетворения социальных потребностей общества.
Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:
Анализ и оценка уровня и динамики прибыли.
Факторный анализ прибыли от продаж товаров (работ, услуг).
Анализ финансовых результатов операционной и внереализационной деятельности.
Анализ и оценка использования чистой прибыли.
Оценка качества показателей прибыли.
Анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли.
Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
Анализ и оценка показателей рентабельности.
Анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
Основными источниками информации при анализе финансовых результатов деятельности служат данные аналитического бухгалтерского учета по счетам реализации, а также форма № 2 годовой и квартальной отчетности «Отчет о прибылях и убытках».
Модель хозяйственного механизма формирования прибыли:
ВР - СП = ПВ – КУР = ПП ± ПОД ± ПВНД = ПБ – НП = Под ± ЧДР = ЧП.
Анализ уровня и динамики показателей прибыли по данным отчетности
Анализ финансовых результатов начинается с оценки динамики показателей прибыли за отчетный период. С этой целью с использованием отчета о прибылях и убытках (ф. № 2) заполняется таблица по следующей форме (таблица 18).
Таблица 18
Показатели
Отч. год
Прош. год
Темп роста, %


рез.
уд. вес
рез.
уд. вес
+/-
уд. веса

Выручка от продажи товаров
1000
100
1200
100
83
-

Себестоимость (производственная) проданных товаров
600
60
750
62,5
80
-2,5

Валовая прибыль и т.д.
400
40
450
37,5
89
2,5

Чистая прибыль
196
19,6
224
18,7
88
0,9


Анализ уровня динамики финансовых результатов по данным ф.2 проводят с использованием метода горизонтального анализа.
К положительным изменениям в динамике финансовых результатов относится:
превышение темпов роста чистой прибыли над темпами роста прибыли от продаж и прибыли до налогообложения (это характеризует рациональную налоговую политику организации);
превышение темпов роста выручки от продаж над темпами роста расходов соответствующего периода (это свидетельствует о снижении себестоимости единицы продукции);
превышение темпов роста прибыли от продаж продукции над темпами роста выручки от продаж (это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции).
Изменения в структуре прибыли анализируются с использованием методов вертикального анализа.
Здесь к положительным изменениям относят возрастание доли различных видов прибыли, к отрицательным – их уменьшение, а также рост доли налога на прибыль и прочих обязательных платежей.

Вопрос 29. Факторный анализ прибыли от продажи продукции
Факторный анализ прибыли от продажи продукции осуществляется в рамках анализа балансовой прибыли. Факторный анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) осуществляется исходя из модели:
ПБ = ПВ - КУР ± ПОД ± ПВНД .
Основные этапы анализа прибыли от продажи (ПП):
оценка плана (прогноза) прибыли;
изучения состава и структуры показателя в динамике;
выявление и количественное измерение влияния факторов, формирующих прибыль;
выявление резервов роста прибыли;
разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию прибыли.
Влияние факторов определяется путем сравнения базовых и отчетных данных, а также с помощью методов факторного анализа (например, методом ЦП).
Факторы, влияющие на ПП:
выручка от проданной продукции;
себестоимость проданной продукции;
коммерческие расходы;
управленческие расходы.
Модель для анализа ПП:
ПП = BП · RП или 13 EMBED Equation.3 1415 .
Способ ЦП для анализа влияния факторов на ПП: 13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 1415 ; 13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 1415; 13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 141513 EMBED Equation.3 1415 ; 13 EMBED Equation.3 1415;
13 EMBED Equation.3 1415; 13 EMBED Equation.3 1415
Баланс факторов: 13 EMBED Equation.3 1415.

Вопрос 30. Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Они более полно, чем прибыль, характеризуют конечные результаты хозяйствования, потому что их величины показывают соотношение эффекта с результатами или использованными ресурсами. Основные показатели для анализа рентабельности представлены в таблице 19.
Таблица 19
Основные показатели рентабельности
Показатель
Формула дли расчета

Рентабельность продаж
13 EMBED Equation.3 1415

Рентабельность основной детальности (затрат)
RОД13 EMBED Equation.3 1415

Рентабельность капитала предприятия (экономическая рентабельность)
RЭК = ЧП / ВБ

Рентабельность внеоборотных активов
RВА = ЧП / ВА

Рентабельность собственного капитала
RСК = ЧП / СК


Рентабельность продукции
13 EMBED Equation.3 1415


Факторный анализ показателей рентабельности.
1. Оценка рентабельности объема продаж (рабочая модель):
13 EMBED Equation.3 1415 .
Способ ЦП для расчета влияния цены (Ц) и себестоимости (S) на RП.
13 EMBED Equation.3 1415 ; 13 EMBED Equation.3 1415 .
Баланс факторов: 13 EMBED Equation.3 1415

2. Анализ рентабельности активов (RА ), рабочая модель:
13 EMBED Equation.3 1415 .
3. Анализ рентабельности производства (RПР), рабочая модель:
13 EMBED Equation.3 1415
Анализ влияния соответствующих факторов на значения RA и RПР анало-гичен применению способа ЦП для оценки изменения RП .

Вопрос 31. Анализ использования чистой прибыли
Направления использования чистой прибыли определяются организацией самостоятельно. За счет ЧП пополняется собственный капитал, создается резервный капитал, осуществляются выплаты дивидендов, социальные выплаты работникам, перечисления на благотворительные и иные цели, производится развитие бизнеса за счет инвестиций.
Анализ использования чистой прибыли проводится с использованием метода вертикального и горизонтального анализа, для чего показатели группируются в таблицу, подобную таблице 20.
Таблица 20
Показатели
Отч.
год
Прошл. год
Отклонения




абс.
отн.

Чистая прибыль, в том числе направлено:





в резервный фонд





на выплату дивидендов





на развитие бизнеса





работникам организации





благотворительные и прочие цели






Показатели для анализа ЧП:
коэффициент капитализации, 13 EMBED Equation.3 1415
где 13 EMBED Equation.3 1415– сумма прибыли, направленная на развитие и расширение производства;
коэффициент потребления прибыли, 13 EMBED Equation.3 1415
где Прпотр - сумма прибыли, направленной на потребление (на выплату дивидендов работникам организации, на социальные нужды, перечисления на благотворительные и иные цели);
темпы устойчивости роста собственного капитала, 13 EMBED Equation.3 1415 или 13 EMBED Equation.3 1415
Показатель темпов устойчивости роста собственного капитала характеризует потенциальные возможности предприятия по расширению производства и зависит от следующих факторов:
рентабельности продаж, 13 EMBED Equation.3 1415;
оборачиваемости всего капитала, 13 EMBED Equation.3 1415;
финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств, определяемой через коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом, 13 EMBED Equation.3 1415;
нормы направления прибыли на развитие, определяемой путем расчета коэффициента капитализации, 13 EMBED Equation.3 1415.
Методами элиминирования можно провести анализ влияния перечисленных факторов на показатель Тур . Анализ рассмотренных показателей в динамике позволяет судить о направлениях использования чистой прибыли во времени, например, сопоставление темпов капитализации (Ккап) с темпами роста собственного капитала (Тур) в динамике позволяет оценить деятельность организации по расширению бизнеса.

Вопрос 32. Финансовое состояние предприятия как экономическая кате-гория. Элементы и задачи анализа финансового состояния

Финансовое состояние (ФС) - главная характеристика деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности - как самого предприятия, так и его партнеров.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на каждый фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Внешним проявлением ФС выступает платежеспособность, которая определяется как способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе.
Устойчивое финансовое состояние предприятия определяется его способностью функционировать и развиваться, обеспечивать свою постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Это значит, что устойчивое финансовое состояние является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Задачи анализа финансового состояния организации:
Оценка имущественного состояния организации (стоимость, структура и источники формирования имущества).
Определение показателей финансовой устойчивости организации.
Оценка платежеспособности и кредитоспособности организации.
Составные элементы ФС и этапы его анализа представлены на рис. 10.
























Рис. 10. Элементы и этапы анализа ФС предприятия
Вопрос 33. Характеристика основных методов анализа финансового
состояния предприятия

Для целей анализа ФС важное значение имеет классификация факторов на внутренние (основные и неосновные) и внешние.
Внутренними основными называются факторы, определяющие эффективность использования ресурсов организации (прибыль, рентабельность, уровень издержек обращения, оборачиваемость ресурсов и др.).
Внутренние неосновные факторы не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя (это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины и др.).
Внешние факторы - это факторы, не зависящие от деятельности производственного коллектива, но количественно определяющие уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации (инфляция, смена форм собственности, изменение нормативов налогообложения и др.).

Система показателей для оценки ФС характеризует:
а) наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую незави-симость и степень финансового риска;
в) оптимальность структуры активов предприятия и степень его произво-дственного риска;
г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предпри-ятия;
е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Анализ ФС предприятия основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса, особенно в условиях инфляции, очень трудно привести в сопоставимый вид.
Основные методы анализа ФС:
горизонтальный;
вертикальный;
трендовый;
коэффициентный;
факторный.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.
Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.
Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.
Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности и бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с нормативными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.
Помимо относительных показателей (финансовых коэффициентов) в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов источниками их формирования. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.
Факторный анализ необходим для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя.

Вопрос 34. Основные элементы и этапы проведения углубленного анализа финансового состояния

Всесторонне оценить финансовое состояние позволяет углубленный анализ финансового состояния.
Программа углубленного анализа ФС:
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения.
Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
2.1. Оценка имущественного положения.
2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.
2.1.2. Вертикальный анализ баланса.
2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.
2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
2.2. Оценка финансового положения.
2.2.1. Оценка ликвидности.
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности.
3.1. Оценка производственной деятельности (деловой активности).
3.2. Анализ рентабельности.
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Углубленный анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь, по данным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и отчета о прибылях и убытках (ф. № 2).
Оценка финансовой устойчивости и оценка ликвидности являются особо важными направлениями анализа финансового состояния предприятия.

Вопрос 35. Анализ состава, структуры и динамики имущества
предприятия и его источников

Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (структурный анализ активов и пассивов организации) проводится для общей оценки финансового состояния и его изменения за отчетный период.
Такой анализ проводится при помощи сравнительного аналитического баланса (САБ).
САБ получается в результате агрегирования статей исходного баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности возврата обязательств (статьи пассива).
Дополняя агрегированный баланс показателями динамики, структуры и структурой динамики имущества и его источников, получают САБ (пример применения САБ показан в таблице 21).
Таблица 21


Показатель
На нач. года
На конец года
Прирост


тыс.руб.
доля в ВБ, %
тыс.
руб.
доля в ВБ, %
тыс.
руб.
темп роста, %
доли в ВБ, %

АКТИВ








I. Внеоборотные активы, в т.ч.:
нематериальные активы
основные средства и др.








II. Оборотные активы, в т.ч.:
запасы и затраты
дебиторская задолженность
краткосрочные финансовые вложения
денежные средства и др.








Итого (валюта):








ПАССИВ








III. Капитал и резервы








IV. Долгосрочные обязатель-ства








V. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:
займы и кредиты
кредиторская задолжен-ность и др.








Итого (валюта):









Показатели САБ приведены на рис. 11













Рис. 11. Показатели сравнительно-аналитического баланса
Показатели для анализа состава, структуры и динамики
имущества организации:
общая стоимость имущества предприятия (валюта баланса);
стоимость внеоборотных активов (ВА) (итог раздела I актива баланса);
стоимость оборотных активов (ОА) (итог раздела II актива баланса);
стоимость материальных оборотных средств (ОС) (строка 210 раздела II актива баланса);
величина дебиторской задолженности (ДЗ), включая авансы выданные (строки 230 и 240 баланса);
сумма свободных денежных средств (ДС), включая ценные бумаги (ЦБ) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) (строки 250 и 260 баланса).

Общие закономерности изменения балансовых показателей
при анализе имущества предприятия:
увеличение стоимости имущества может означать тенденцию повышения потенциальных возможностей предприятия;
более высокий темп прироста ОА по сравнению с ВА показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости капитала предприятия;
увеличение удельного веса ВА в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и проведении инвестиционной политики предприятием;
с увеличением доли основных средств в имуществе увеличивается амортизация и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;
значительное увеличение удельного веса ОА может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия;
снижение удельного веса дебиторской задолженности (особенно ДЗ более 12 месяцев) оценивается положительно.

Последовательность анализа состава, структуры и динамики
источников формирования имущества организации:
1. Оценка риска использования собственных и заемных источников.
2. Оценка динамики и внутренней структуры собственных и заемных источников.
3. Сравнение показателей структурной динамики актива и пассива баланса.
Проверка правильности размещения имущества организации.
Общие закономерности изменения балансовых показателей
при анализе источников формирования имущества:
1. Увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков.
2. Увеличение в динамике абсолютной суммы и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок, свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.
3. Анализ динамики изменения статей актива и пассива позволяет установить пропорциональность изменения структурных элементов актива и соответствующих им структурных элементов пассива, позволяет выявить факторы, оказывающие влияние на ФС предприятия.
4. Для анализа правильности размещения имущества проверяют следующие соотношения:
величину внеоборотных активов с величиной источников их формирования;
величину оборотных активов с величиной источников их формирования.
В организациях внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП).
Источниками покрытия оборотного капитала (ОА) являются собственные оборотные средства (СОС = СК – ВА = III - I) и краткосрочные пассивы (КП, в т.ч. кредиторская задолженность, краткосрочные ссуды и займы). Проверка правильности размещения имущества вытекает из логики его формирования, показанной на рис. 12.




Логика формирования имущества предприятия
АКТИВ ПАССИВ
СК как источник покрытия:
Основные средства (ВА) а) основных фондов

б) оборотных средств (СОС)
Оборотные средства (ОА)
Привлеченный капитал:
Оборотные средства а) долгосрочный заемный капитал (ДП)
б) краткосрочные ссуды и займы (КП)

Рис. 12. Логика формирования имущества предприятия

Для проверки этих соотношений следует исходить из равенства актива и пассива баланса (имущества с источниками его формирования):
ВА + ОА = СК + ДП +КП.
При правильном размещении имущества организации должны соблюдаться следующие соотношения:
ВА = (СК – СОС) + ДП и ОА = СОС + КП.
Если указанные соответствия нарушаются, то это свидетельствует о неправильном размещении имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.

Вопрос 36. Финансовая устойчивость: характеристика и этапы анализа
Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость (ФУ), или она называется устойчивость финансового состояния (ФС).
ФУ - это такое состояние финансов предприятия, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.
Виды устойчивости
Внутренняя устойчивость - такое общее ФС организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Общая устойчивость - такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над их расходованием (затратами).
Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает организации развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в рамках допустимого уровня риска.

Таким образом, финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Элементы анализа ФУ показаны на рис. 13.









Рис. 13. Этапы анализа финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами) и представляет одну из важных составных частей ФС.
Элементы ФС предприятия:
имущественное положение;
финансовая устойчивость;
ликвидность баланса;
платежеспособность.

Вопрос 37. Показатели обеспеченности запасов источниками их
формирования
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются абсолютными показателями ФУ.
Абсолютные показатели наличия источников формирования запасов и затрат (ЗЗ) включают:
Наличие собственных оборотных средств (СОС) для формирования 33:
СОС = III + 640 + 650 – I или СОС = III – I.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования ЗЗ (СД):
СД = III - I + IV.
Общая величина основных источников формирования ЗЗ (ОИ):
ОИ = III - I + IV + 610 .
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС: 13EMBED Equation.31415 .
2. Излишек (+) или недостаток (-) СД: 13EMBED Equation.31415.
3. Излишек (+) или недостаток (-) ОИ: 13EMBED Equation.31415 .
Величина этих источников позволяет определить тип ФУ организации, перечень которых представлен в таблице 22.
Таблица 22
Сводная таблица показателей для определения типов ФУ

Показатели
Тип финансовой ситуации


абсолютная
устойчивость
нормальная устойчивость
неустойчивое состояние
кризисное
состояние


· СОС
13EMBED Equation.314150
< 0
< 0
< 0


· СД
13EMBED Equation.314150
13EMBED Equation.314150
< 0
< 0


· ОИ
13EMBED Equation.314150
13EMBED Equation.314150
13EMBED Equation.314150
< 0


Эти же типы ФУ можно определить сравнением величины источников формирования ЗЗ. При этом типы финансовой устойчивости определяются:
1. Абсолютная устойчивость ФС:
3З < СОС + ККЗ ,
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
2. Нормальная устойчивость ФС, гарантирующая платежеспособность:
3З = СОС + ККЗ .
3. Неустойчивое ФС, характеризуемое нарушением платежеспособности:
З3 = СОС + ККЗ + ИОФН ,
где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность.
Условия допустимой финансовой неустойчивости:
13 EMBED Equation.3 1415 и 13 EMBED Equation.3 1415,
где Зс – стоимость сырья;
Зг.п. – стоимость готовой продукции;
Зн.п. – стоимость незавершенного производства;
Зр.б.п. – величина расходов будущих периодов.

4. Кризисное ФС, при котором организация находится на грани банкротства:
3 > СОС + ККЗ .

Вопрос 38. Коэффициенты рыночной устойчивости и их
экономический смысл

Коэффициенты рыночной устойчивости (финансовые коэффициенты) являются относительными показателями финансовой устойчивости, т.е. определяются как соотношение различных показателей друг к другу.
Результатом анализа коэффициентов ФУ должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов и способность своевременно производить платежи по обязательствам. При этом обычно соблюдается следующий оценочный принцип: чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для работы с данной организацией и тем более неустойчиво ее финансовое положение.
Основные финансовые коэффициенты, определяющие в совокупности ФУ, приведены в таблице 23.
Таблица 23
Показатели финансовой устойчивости
Основные
показатели
Методика
расчета
Норматив

Краткая
характеристика

ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К сос)
КСОС = СОС / ОС
или
КСОС = (III - I) / II ,
где СОС=III–I+640+ +650

13 EMBED Equation.3 1415
Показывает, какая часть ОС финансируется за счет собственных источников.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собствен-ными оборотны-ми средствами
(К мзСОС)
К мзСОС = СОС / МЗ
или
КСОС = (III-I) / (210+220)

К мзСОС.= 0,5- 0,8
Показывает, в какой степени МЗ покрыты собственными источниками их формирования.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ)
КМ = СОС / (СК+640+ + 650)
или
КМ = (III - I) / III

К М = 0,5
Показывает, на-сколько мобиль-ны собственные источники c фи-нансовой точки зрения.

ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ

1. Индекс постоянного актива (КПА)
КПА = ВА / (СК+640 + +650)
или
КПА = I / III

Кпа + Км = 1
Показывает со-отношение вне-оборотных акти-вов в источни-ках собствен-ных средств.

2. Коэффициент износа (КИ)
КИ = А / Ф ,
где А – сумма аморти- зации;
Ф – стоимость основ-ных фондов
Показывает, в какой степени профинансировано обновление основных средств за счет амортизации

3. Коэффициент реальной стоимости имущества (КРСИ)

КРСИ = (ОФ+СМ+
+ НЗП) / ВБ
или
(120+211+213) / 300


КРСИ = 0,5
Определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства.

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ

1. Коэффициент капитализации финансовой акти-вности (плечо фи-нансового рыча-га) (Кк)

Кк = (ЗК-640-650) / (СК+ + 640 + 650) или
КК = (IV + V) / III

13 EMBED Equation.3 1415
Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственных средств.

2. Коэффициент финансирова-
ния (КФ)

КФ = (СК + 640 +
+ 650) / (ЗК - 640 – 650)
или
КФ = III / (IV + V)

13 EMBED Equation.3 1415
Показывает, какая часть дея-тельности фина-нсируется за счет СК, а какая – за счет ЗК.

3. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

Кфу = (СК + ДО) / ВБ или
Кфу = (III + IV) / 700


КФУ = 0,8 - 0,9
Показывает, ка-кая часть акти-вов финансиру-ется за счет ус-тойчивых (дол-госрочных) пас-сивов.



Вопрос 39. Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
Под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию к платежеспособности.
Под собственно ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Для определения ликвидности баланса предприятия следует соотносить степень ликвидности активов со степенью срочности возврата финансирующих их пассивов. Для этого, прежде всего, следует разделить и те и другие на соответствующие группы.

Классификация активов по степени ликвидности:
1. Наиболее ликвидные активы (А1), А1= ДС + КФВ = стр. 260 + стр. 250.
2. Быстрореализуемые активы (А2), А2 = ДЗ + ОАП = стр. 240 + стр. 270,
где ОАп – прочие оборотные активы (стр. 270).
3. Медленнореализуемые активы (А3), А3 = ЗЗ + НДС + ДЗ>12 = 210 + 220 + 230.
4. Труднореализуемые активы (А4), А4 = ВА = стр. 190.
Классификация пассивов по степени срочности оплаты:
1.Наиболее срочные обязательства (П1), П1 = КЗ + КОП = стр. 620 + 630 + 660,
где КОп – прочие краткосрочные обязательства (стр. 660).
2. Краткосрочные пассивы (П2), П2 = ККЗ = стр. 610 .
3. Долгосрочные пассивы (П3), П3 = ДО = стр. 590 .
4. Постоянные пассивы (П4), П4 = СК = стр. 490 + 640 + 650 .
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают краткосрочные обязательства: ТА > КО (II > V) .
Сравнение групп активов с соответствующими группами пассивов (т.е. А1 с П1; А2 с П2; А3 с П3; А4 с П4) дает условия различных степеней ликвидности баланса.
Условие абсолютной ликвидности баланса:
13 EMBED Equation.3 1415
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить другие виды ликвидности:
текущая ликвидность: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2),
если значение показателя ТЛ со знаком (+) - предприятие платежеспособно в ближайшее к моменту проведения анализа время; если со знаком ( - ), то неплатежеспособно;
перспективная ликвидность: ПЛ = А3 - П3,
если значение показателя ПЛ со знаком (+), то предприятие платеже-способно в удаленной по времени перспективе; если со знаком ( - ) - неплатежеспособно.
При изучении ликвидности баланса следует обратить внимание на наличие чистого оборотного капитала (ЧОК), который выступает в качестве общей меры ликвидности и представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами:
ЧОК = ТА – КО = II – V.
По своему экономическому содержанию этот показатель отражает наличие СОС, которые направляются, прежде всего, на формирование производственных запасов. Следовательно, рост этого показателя характеризует повышение уровня ликвидности предприятия. Таким образом, общее условие ликвидности – наличие ЧОК.

Вопрос 40. Коэффициенты ликвидности, их экономический смысл,
методика расчета и анализа

Для качественной оценки ликвидности предприятия, кроме анализа абсолютных показателей ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности, основные из которых показаны в таблице 24.
Таблица 24
Относительные показатели ликвидности (платежеспособности)
Основные
показатели
Методика расчета
Краткая
характеристика

1. Коэффициент абсолютной ликвид-ности (Кабс ликв)
ДС+ ЦБ ДС+ ЦБ
Кабс ликв = =
КФО V



Показывает, какую часть краткосрочной задолжен-ности предприятие может погасить в ближайшее время.
Допустимое значение ко-эффициента от 0,2 до 0,7.

2. Коэффициент критической (сроч-ной) ликвидности (Кср ликв)
ДС + ЦБ + ДЗ
Кср ликв = =
КФО (р.V)

ДС + ЦБ + ДЗ
=
V
Характеризует прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Допустимое значение 0,7 - 0,8.


3. Коэффициент те-кущей ликвидности (КТЛ) (общий коэф-фициент покрытия)

ОА – ДДЗ – НДС II
КТЛ = =
КО V


Отражает достаточность оборотных средств у предприятия для погашения своих краткосрочных обязательств.
Нормативное значение 1;
оптимальное от 2 до 2,5.


К краткосрочным финансовым обязательствам относят суммы кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов (строки 610 + 620 + 630 + 660 баланса).
Следует отметить, что наряду с достоинствами относительных показателей ликвидности - простотой расчета и их наглядностью - имеется и существенный недостаток: представленные коэффициенты одномоментны, т.к. рассчитываются на основе балансовых данных, составленных на определенную дату. Поэтому следует подходить к оценке ликвидности предприятия комплексно, т.е. с использованием как относительных, так и абсолютных показателей.


Вопрос 41. Анализ структуры баланса с точки зрения вероятности
банкротства предприятия

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Критерии для определения неудовлетворительной структуры баланса:
коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):
КТЛ = (ОА – ДДЗ - НДС) / КО = II / V < 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами (КСОС):
КСОС = СОС / ОС = (III – I + 640 + 650) / II < 0,1 .
При неудовлетворительной структуре баланса (Ктл < 2и (или) КСОС < 0,1) для проверки реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в течение шести месяцев (Квосст):
13 EMBED Equation.3 1415 < 1,
где КТЛК и КТЛН – коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец периода;
Т – рассматриваемый период (например, период с начала по конец года);
2 – нормативное значение КТЛ.
Если коэффициент восстановления платежеспособности оказался больше 1, то предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6-ти месяцев, и признание баланса неудовлетворительным откладывается на это же время.
Если коэффициент восстановления платежеспособности оказался меньше 1, то предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, и баланс признается неудовлетворительным. Кредиторы предприятия могут возбуждать иск о признании предприятия банкротом.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки возможности организацией утерять свою платежеспособность рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности в течение трех месяцев по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 > 1.
Если коэффициент утраты платежеспособности оказался больше 1, то вероятность утраты предприятием платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев практически отсутствует.
Если коэффициент утраты платежеспособности оказался меньше 1, то предприятие имеет большую вероятность утратить свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 3-х месяцев).
Расчет коэффициента текущей ликвидности для случаев, когда организация оказалась неплатежеспособной вследствие наличия у нее значительной непогашенной дебиторской задолженности со стороны государства, производится по скорректированному коэффициенту текущей ликвидности (КСКТЛ):
13 EMBED Equation.3 1415 ,
где 13 EMBED Equation.3 1415.
Если КСКТЛ > 2, то неплатежеспособность организации считается непосред-ственно связанной с задолженностью государства перед ним.
Если КСКТЛ < 2, то зависимость неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ним признается неустановленной.

Вопрос 42. Методы анализа инвестиционной деятельности
Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, имущество или имущественные права, нематериальные активы, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения другого положительного социального эффекта.
С финансовой точки зрения инвестиции – это все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.
С экономической точки зрения инвестиции трактуются как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала (отсюда инвестиции часто называют капиталовложениями).
В основе анализа инвестиций лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их временной сопоставимости.
Проблема временной сопоставимости предполагает применение для расчетов функции дисконтирования, а значит, использование такого понятия, как «ставка дисконта».
Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности
1. Методы, основанные на дисконтных оценках (динамические методы):
метод расчета чистого приведенного эффекта (NPV);
метод расчета индекса рентабельности инвестиций (PI);
метод расчета нормы рентабельности инвестиций (IRR).
2. Методы, основанные на учетных оценках (статические методы):
метод определения срока окупаемости инвестиций (PP);
метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (ARR).
Методика расчета чистого приведенного эффекта (чистой текущей стоимости, NPV)
Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений (РV), генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Общая схема расчета NPV такова:
NPV = РV – IC.
С учетом фактора времени и наличия инфляции для неоднократных инвестиций чистый приведенный эффект (NРV) рассчитывается по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415.
При этом, если NРV > 0, то проект следует принять; если NРV < 0, то проект следует отвергнуть.

Методика расчета индекса рентабельности инвестиций (PI)
Индекс рентабельности инвестиций представляет собой соотношение будущих денежных поступлений, приведенных по фактору времени, к величине исходной инвестиции:
13 EMBED Equation.3 1415 или 13 EMBED Equation.3 1415.
При этом, если РI > 1, то проект следует принять; если РI < 1, то проект следует отвергнуть.

Методика расчета нормы рентабельности инвестиций (IRR)
Под нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимается значение коэффициента дисконтирования, при котором NРV проекта равна нулю: IRR = r, при котором NРV = f(r) = 0 .
IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов (цены капитала СС), которые могут быть ассоциированы с данным проектом.
Экономический смысл IRR: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС. При этом, если: IRR > СС, то проект следует принять; если IRR < СС, то проект следует отвергнуть.
Практическое применение метода расчета нормы рентабельности инвестиций:
выбираются два значения r1 < r2 таким образом, чтобы в интервале от r1, r2
NРV = f(r) меняла бы свое значение с « + » на « » или с « » на « +»;
2) применяют формулу: 13 EMBED Equation.3 1415

Методы анализа инвестиционных проектов на основе учетных оценок
Эти методы относятся к числу наиболее старых и широко использовались еще до того, как концепция дисконтирования денежных поступлений и затрат приобрела всеобщее признание в качестве способа получения самой точной оценки приемлемости инвестиций.
Методика определения срока окупаемости инвестиций (РР)
Если доход распределен по годам равномерно: 13 EMBED Equation.3 1415 .
Если доход распределен неравномерно, то РР рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом:
13 EMBED Equation.3 1415
Такой способ расчета применяется без учета фактора времени в оценке денежных поступлений (Рk).
13 EMBED Equation.3 1415
Такой способ расчета применяется с учетом фактора времени путем дисконтирования будущих денежных поступлений.

Методика расчета коэффициента эффективности инвестиций (ARR)
Этот метод имеет две характерные черты:
во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода;
во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли (РN) (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет).
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли (РN) на среднюю величину инвестиций (коэффициент берется в процентах). При этом:
если предполагается, что по истечении срока реализации проекта все капитальные затраты будут списаны, то
ARR = PN / (0,5 · IC);
при наличии остаточной или ликвидационной стоимости проекта или инвестиции эта стоимость вычитается из величины исходной инвестиции (RV):
13 EMBED Equation.3 1415 .
Показатель ARR сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала (RКАП) или со стандартным уровнем рентабельности инвестиций по отрасли.
Если ARR > RКАП, то проект принимается, если ARR < RКАП, то проект не принимается.

Вопрос 43. Анализ качественных параметров акций
Акции являются элементом финансового рынка.
Финансовый рынок (ФР) – это рынок финансовых активов, к которым относятся: золото, драгоценные металлы, национальная и иностранная валюта, ссудный капитал (кредиты) и ценные бумаги.
Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у хозяйствующих субъектов с наличием собственных источников покрытия данных потребностей.
ФР предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Виды финансовых рынков:
1. Валютный рынок.
2. Рынок золота.
3. Рынок капитала (ссудного):
рынок банковских ссуд;
рынок ценных бумаг (РЦБ) (или фондовый рынок):
рынок долевых ценных бумаг;
рынок долговых ценных бумаг;
рынок производных ценных бумаг (ЦБ).

Участники РЦБ:
эмитенты;
инвесторы (стратегические и портфельные);
фондовые посредники (брокеры и дилеры);
организации, обслуживающие РЦБ;
государственные органы регулирования и др.
Ценная бумага – форма существования капитала, которая обращается на рынке как товар и приносит доход ее владельцу. При этом сам капитал в товарной или денежной форме у владельца отсутствует, но имеются все права на него, зафиксированные в ценной бумаге.


Основные виды ценных бумаг
1.Акции (обыкновенные и привилегированные) – это долевые ЦБ, показывающие долю уставного капитала АО. Акции бессрочны, и в основе их лежит право собственности.
2. Облигации – долговые ценные бумаги. Они показывают, что владелец их предоставил деньги в кредит (государству или корпорации), что дает ему право на получение процентов в течение срока действия облигации (купонный доход) и погашение облигаций по номиналу по окончании этого срока.
3. Производные ценные бумаги (фьючерсный контракт, опцион и варрант) – это форма выражения имущественного права (или обязательства), возникающая в связи с изменением цены биржевого актива, лежащего в основе акций и облигаций.
Анализ качественных параметров акций основан на расчете показателей их прибыльности (см. таблицу 25), что определяет их инвестиционную привлекательность.
Таблица 25
Показатели для анализа качественных параметров акций
Показатель
Методика расчета
Что характеризует

1. 1. Прибыль на акцию
ПА = ЧП / NА
Прибыльность всех акций.

2. Прибыль на обыкновенную акцию
ПАО = [ЧП – (NА пр · ЦАн · d)] / NАО
Прибыльность обыкновенной акции.

3. Коэффициент выплаты дивидендов (потребления)
Кв д = d / ПА
Часть прибыли, уходящую на выплату дивидендов.

4. Коэффициент реинвестирования прибыли
Кин = 1 – Кв д
Долю прибыли, направленную на расширение.

5. Цена / прибыль
КЦ / П = ЦАрын / ПАО
Рыночную ценность акции.

6. Дивидендный доход
Дд = dАО / ЦАО рын
Рентабельность акции.

7. Рыночная стоимость акции
ЦАО рын = dАО / Дд
Прогноз рыночной стоимости обыкновенной акции.

8. Курс акций (модель Гордона)
V = d / (r - g)
Рыночную стоимость акции в будущем.

9. Доходность обыкновенной акции
ДАО = (
·ЦАОрын + dАО) / ЦАОрын

Норму прибыли на вложенный капитал (показатель спроса на акцию).



Вопрос 44. Методика оценки риска ценных бумаг
Инвестирование на рынке ценных бумаг (т.е. вложение средств в их приобретение) всегда сопровождается риском. Риски по операциям с финансовыми активами подразделяются на систематические и несистематические. Их классификация приведена в таблице 26.
Таблица 26
Классификация рисков на фондовом рынке
Виды систематического риска
Виды несистематического риска

Макроэкономические, региональные, от-раслевые риски (недиверсифицируемые), величина которых показывает, вкладывать или не вкладывать средства в финансовые активы (ценные бумаги):
страновой (экономический, политический);
риски законодательных изменений;
валютный риск;
инфляционный риск;
отраслевой риск;
региональный риск.
Диверсифицируемые (уменьшаемые) риски, связанные с конкретным эми-тентом или видом ценной бумаги (микроуровень):
кредитный (деловой риск);
риск ликвидности;
процентный риск;
риск недобросовестного проведения операций;
капитальный;
селективный.


Систематический (недиверсифицируемый) риск обусловлен макроэконо-мической ситуацией в стране, уровнем деловой активности на финансовом рынке. Анализ систематического риска сводится к вопросу о том, стоит ли вообще иметь дело с ценными бумагами, не выгоднее ли вложить свободные денежные средства в иные формы активов.
Несистематический риск считается диверсифицируемым. Он объединяет (агрегирует) все виды рисков, связанных с конкретными ценными бумагами или эмитентом. Диверсифицируемый риск можно уменьшить подбором видов ценных бумаг в инвестиционный портфель.
Виды несистематического риска
Кредитный (деловой) риск наблюдается в ситуации, когда эмитент, выпустивший долговые (процентные) ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг из-за изменения их качества (стоимости). Данный вид риска широко распространен на фондовом рынке России, когда ценные бумаги продаются по курсу, ниже их действительной стоимости. Поэтому инвестор отказывается видеть в них надежный (ликвидный) товар.
Процентный риск - вероятность потерь, которые понесут инвесторы с изменением процентных ставок на кредитном рынке. При резком повышении процента по депозитным счетам может начаться массовый сброс акций, эмитированных под более низкие проценты, а вырученные денежные средства будут оседать на банковских депозитах.
Риск недобросовестного проведения операций на фондовом рынке часто связан с прямым обманом инвесторов и является предметом рассмотрения в арбитражных судах.
Селективный риск – риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими их видами при формировании инвестиционного портфеля.

Методика оценки риска на фондовом рынке
Оценка риска ценных бумаг основана на анализе вероятного распределения доходности. Основные процедуры методики анализа состоят в следующем:
1. Делаются прогнозные оценки значений доходности (Ki) и вероятностей их осуществления (Pi).
2. Рассчитывается наиболее вероятная доходность (Кв) по формуле:
13EMBED Equation.31415.
Рассчитывается среднее квадратическое отклонение (
·):
13EMBED Equation.31415.
Рассчитывается коэффициент вариации (V):
V =
· / KB .
Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным является данный вид ценной бумаги.

Вопрос 45. Управление портфелем ценных бумаг
Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.
Сущность инвестиционного портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.
Типы инвестиционных портфелей
А. По признаку дохода
Портфель роста капитала - ориентирован на акции, быстро растущие на рынке курсовой стоимости. Цель такого портфеля - увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объеме.
Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов (дивидендов).
Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг молодых компаний или предприятий "агрессивного" типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства товаров (услуг), особенно в новых отраслях экономики или секторах рынка.
Сбалансированный портфель состоит из ЦБ с различными сроками обращения. Его цель – обеспечить регулярность поступления денежных средств по различным ЦБ.
Б. По соотношению риска и дохода
Портфель агрессивного инвестора. Его цель - получение значительного дохода при высоком уровне риска (выбираются ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения высокой прибыли). Как правило, это акции предприятий, ориентированных на продвижение инноваций.
Портфель умеренного инвестора. Позволяет при заданном риске получать приемлемый доход.
Портфель консервативного инвестора. Предусматривает минимальные риски при использовании надежных, но медленно растущих по курсовой стоимости ценных бумаг (как правило, это вложение средств в государственные ценные бумаги).
Для того чтобы состав портфеля и его структура соответствовали типу и виду портфеля, необходимо управление им.
Под управлением портфелем ЦБ понимается применение к совокупности различных видов ЦБ определенных методов, которые позволяют:
сохранить первоначально инвестированные средства;
достигнуть максимального уровня дохода;
обеспечить инвестиционную направленность портфеля.
Управление портфелем ЦБ основано на расчете
·-коэффициента, измеряющего систематический риск на рынке ЦБ. Каждый вид ценной бумаги имеет собственный
·-коэффициент, представляющий собой индекс доходности данного актива по отношению к доходности рынка ценных бумаг в целом. В целом по рынку ценных бумаг "бета" - коэффициент равен единице.
Таким образом, инвестор может увеличить или уменьшить средний систематический риск по портфелю инвестиций, изменяя удельный вес различных ценных бумаг в своем инвестиционном портфеле.
Например, если портфель состоит из четырех различных частей - акций “А”, “Б”, “С” и “Д”, а его структура и показатели систематического риска имеют следующую характеристику (см. таблицу 27).
Изменив состав и структуру портфеля, можно достичь желаемого уровня систематического риска.





Таблица 27
Вид акции
Доля акций
в портфеле (%)
(может изменяться
инвестором)
( – коэффициент
(определяется
экспертно)
Величина риска
(стр.2 · стр.3)

А
В
С
Д
25
25
25
25
0,9
1,6
1,0
0,7
0,225
0,400
0,250
0,175


·-коэффициент по портфелю инвестиций
1,050


Так, если инвестор хочет сделать свой портфель более агрессивным, он должен изменить в нем соотношение в пользу акций с более высоким (-коэффициентом, например, увеличить долю акций “В” до 80 % и уменьшить удельный вес акций “А” до 5%, “С” - до 10% и “Д” - до 5% соответственно. Тогда (-коэффициент по портфелю инвестиций увеличится с 1,05 до 1,46 (представлено в таблице 28).
Таблица 28
Вид
акции
Доля акций
в портфеле (%)
( - коэффициент
Величина риска


А
В
С
Д
5
80
10
5
0,9
1,6
1,0
0,7
0,045
1,28
0,1
0,035

(-коэффициент по портфелю инвестиций
1,46


Напротив, если инвестор стремится придать своему портфелю более консервативный характер, он должен снизить удельный вес высоко рискованных бумаг и увеличить долю акций с низким значением (-коэффициента.

Вопрос 46. Методика рейтинговой экспресс-оценки финансового
состояния предприятия
Рейтинговая оценка основана на многомерном сравнительном анализе. С помощью многомерного сравнительного анализа (МСА) проводится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по широкому спектру показателей.
Цель МСА:
комплексная оценка результатов хозяйствования нескольких предприятий в целом;
комплексная оценка хозяйствования производственных подразделений одного предприятия;
обобщающая рейтинговая оценка результатов хозяйствования нескольких предприятий.
Комплексная оценка хозяйственной деятельности - это характеристика деятельности предприятия, полученная в результате изучения совокупности показателей, которые определяют большинство экономических процессов и содержат обобщающие данные о результатах производства.
Рейтинговая оценка – это расчет места (рейтинга) предприятия среди определенной их совокупности.
Направления рейтинговой оценки:
1. Разработка обобщающего (интегрального) показателя, который бы воплотил наиболее весомые стороны хозяйственной деятельности.
2. Разработка алгоритмов вычислительных процедур, которые бы на основе комплекса показателей обеспечили бы однозначную оценку результатов хозяйственной длительности.
Особенности методики сравнительной рейтинговой оценки:
1. Система финансовых показателей базируется на публичной отчетности.
2. Исходные показатели объединены в четыре группы:
оценка прибыльности;
оценка эффективности управления;
оценка деловой активности;
оценка ликвидности и рыночной устойчивости.
3. Для получения рейтинговой оценки состояния дел в исследуемой организации используются показатели условной (эталонной) организации, имеющей наилучшие (или удовлетворительные) результаты по всем сравниваемым показателям.
4. Рейтинговая оценка характеризует экономические тенденции развития организации.
Рейтинговая оценка финансового состояния (ФС) предприятия может быть менее углубленной (экспресс-оценка) и более углубленной (итоговая оценка).

Показатели для рейтинговой экспресс-оценки ФС:
Обеспеченность СОС: 13 EMBED Equation.3 1415
Ликвидность баланса: 13 EMBED Equation.3 1415
Интенсивность оборота капитала: 13EMBED Equation.31415
· 2,5.
4. Эффективность менеджмента: 13 EMBED Equation.3 1415
· (r - 1) / r.
5. Рентабельность собственного капитала: 13EMBED Equation.31415
· 0,2.
Обобщающий показатель рейтинга:
R = 2КСОС + 0,1КТЛ + 0,08КИ + 0,45КМ + КRск .
Нормативное значение рейтинговой оценки R = 1.
На основе сравнения показателей и рейтинговой оценки за ряд лет можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга в динамике свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

Вопрос 47. Методика итоговой рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

Наряду с методикой экспресс–оценки теория анализа финансов располагает методикой итоговой рейтинговой комплексной оценки финансового состояния предприятия, учитывающей все важнейшие параметры финансовой и производственной деятельности предприятия. Система показателей для проведения итоговой рейтинговой комплексной оценки финансового состояния предприятия базируется на данных публичной отчетности предприятий.
Группы исходных показателей для итоговой рейтинговой оценки ФС
1 группа. Показатели оценки прибыльности:
Общая рентабельность предприятия, R = П / А.
Чистая рентабельность предприятия, RЧ = ЧП / А.
Рентабельность собственного капитала, RСК = ЧП / СК.
Общая рентабельность ПФ, RПФ = Пбал / (Ф + ОС).
2 группа. Показатели эффективности управления:
1. Рентабельность продаж по чистой прибыли, R ЧП = ЧП / ВР .
2. Рентабельность продаж по прибыли от реализации, RП = ПП / ВР .
3. Рентабельность продаж по прибыли балансовой, RБАЛ = ПБАЛ / ВР. .
3 группа. Показатели оценки деловой активности:
1. Отдача всех активов, 0А = ВР / А.
2. Отдача основных фондов, ФО = ВР / Ф.
3. Оборачиваемость оборотных средств, ООС = ВР / ОС.
4. Оборачиваемость запасов, ОМЗ = ВР / МЗ.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности, ОДЗ = ВР / ДЗ.
6. Отдача собственного капитала, ОСК = ВР / СК.
4 группа. Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости:
1. Коэффициент текущей ликвидности, КТЛ = ОА / КО.
2. Коэффициент срочной ликвидности, КСЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО.
3. Индекс постоянного актива, КПА = ВА / СК.
4. Коэффициент автономии, КА = СК / ВБ.
5. Коэффициент обеспеченности, СОС КСОС = СОС / ОА.
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому рассчитанному показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.


Методика сравнительной итоговой рейтинговой оценки ФС
1. Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3,..., n), а по столбцам номера предприятий (j = 1,2,3.m).
2. По каждому рассчитанному показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (m +1).
3. Исходные показатели матрицы аij стандартизуются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 ,
и составляется матрица стандартизированных коэффициентов.
4. Для каждого анализируемого предприятия определяется значение его рейтинговой оценки с учетом стандартизированных значений показателей по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 .
5. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Предприятие с минимальным R имеет лучшие показатели финансового состояния, и наоборот.

Преимущества методики итоговой рейтинговой оценки
1. Методика базируется на комплексном многомерном подходе к оценке производственно-финансовой деятельности предприятия.
2. Учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.
3. Методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера, основанную на результатах его прошлой и текущей деятельности, что позволяет избежать субъективизма и более реально оценивать рейтинг предприятий.










Литература
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1999.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и Биржи, 1997.
Дудко Ю.М. Теория экономического анализа: Учебное пособие. Часть 1. – Ярославль: ЯФВФУ, 2000.
Дудко Ю.М. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Ярославль: ЯФВФЭУ, 2001.
Зайцев Н.Л. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: “Маркетинг”, 2000.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. – М.: БЕК, 1996.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов. – Минск, 2000.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Теория статистики: Учебник / Под ред. Р.А. Шамойловой. – М.: Финансы и статистика, 1996.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1995.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1997.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.
Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А.Сафронова. – М.: Юристъ, 2001.
Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В.Я.Горфинкеля, В.А.Швандора. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.








Содержание
Введение ............................................................................................................
Вопрос 1. Предмет, объект и метод экономического анализа ......................
Вопрос 2. Задачи и этапы экономического анализа ......................................
Вопрос 3. Значение экономического анализа в управлении предприятием
Вопрос 4. Формирование системы обобщающих экономических
показателей хозяйственной деятельности предприятия .............

Вопрос 5. Последовательность комплексного экономического анализа
хозяйственной деятельности предприятия ...................................

Вопрос 6. Методы экономического анализа ..................................................
Вопрос 7. Способы и приемы экономического анализа ...............................
Вопрос 8. Функционально-стоимостный анализ ...........................................
Вопрос 9. Виды экономического анализа и их характеристика ...................
Вопрос 10. Факторный анализ: понятие, типы, задачи .................................
Вопрос 11. Методика проведения функционального факторного анализа
Вопрос 12. Типы моделей и методика использования метода цепных
подстановок (на примере краткой модели) ................................

Вопрос 13. Методика использования способа абсолютных разниц
(на примере мультипликативной модели) ..................................

Вопрос 14. Методика анализа объема производства и реализации
продукции ......................................................................................

Вопрос 15. Анализ качества продукции и методика анализа брака ............
Вопрос 16. Методика анализа ритмичности выпуска и реализации
продукции ......................................................................................

Вопрос 17. Анализ показателей технического уровня средств труда .........
Вопрос 18. Факторный анализ фондоотдачи .................................................
Вопрос 19. Анализ обеспеченности предприятия материальными
ресурсами и их использования ....................................................

Вопрос 20. Анализ использования материальных ресурсов .........................
Вопрос 21. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами ...
Вопрос 22. Анализ производительности труда ..............................................
Вопрос 23. Группировка затрат по статьям калькуляции и
экономическим элементам и их аналитическое значение ........

Вопрос 24. Анализ обобщающих показателей прямых материальных
затрат ..............................................................................................

Вопрос 25. Анализ обобщающих показателей прямых трудовых затрат ...
Вопрос 26. Анализ косвенных расходов .........................................................
Вопрос 27. Методика анализа затрат на рубль продукции и определение
резервов снижения себестоимости продукции ..........................

Вопрос 28. Основные задачи анализа финансовых результатов ..................
Вопрос 29. Факторный анализ прибыли от продаж продукции ...................
Вопрос 30. Анализ показателей рентабельности ...........................................
Вопрос 31. Анализ использования чистой прибыли .....................................
Вопрос 32. Финансовое состояние предприятия как экономическая
категория. Элементы и задачи анализа финансового
состояния .......................................................................................

Вопрос 33. Характеристика основных методов анализа финансового
состояния предприятия ................................................................

Вопрос 34. Основные элементы и этапы проведения углубленного
анализа финансового состояния .................................................

Вопрос 35. Анализ состава, структуры и динамики имущества
предприятия и его источников ....................................................

Вопрос 36. Финансовая устойчивость: характеристика и этапы анализа ...
Вопрос 37. Показатели обеспеченности запасов источниками их
формирования ................................................................................

Вопрос 38. Коэффициенты рыночной устойчивости и их экономический
смысл ..............................................................................................

Вопрос 39. Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса .........
Вопрос 40. Коэффициенты ликвидности и их экономический смысл,
методика расчета и анализа .........................................................

Вопрос 41. Анализ структуры баланса с точки зрения вероятности
банкротства предприятия ..............................................................

Вопрос 42. Методы анализа инвестиционной деятельности ........................
Вопрос 43. Анализ качественных параметров акций ....................................
Вопрос 44. Методика оценки риска ценных бумаг .......................................
Вопрос 45. Управление портфелем ценных бумаг ........................................
Вопрос 46. Методика рейтинговой экспресс-оценки финансового
состояния предприятия ................................................................

Вопрос 47. Методика итоговой рейтинговой оценки финансового
состояния предприятия ................................................................

Литература .........................................................................................................
2
3
4
5

6


7

8
10
13
14
15
17

19

20




20

23

24
26
27

28
31
32

33

35

36

37
39

40
43
45
46
47


48

50


51

52

55

56

57
59

61

62

63
65
67
69

71

72
74











13PAGE 15


13PAGE 14215



Управляющая система: руково-дители различных уровней;
принятие решений

Внешняя среда

Учет

Экономический анализ

Обратная связь

Управляемая система: производственный процесс

Обеспечивающие функции
управления

Основные функции управления:
( планирование
( организация
( контроль
( регулирование


1.Технико-организационный уровень производства

Социальные условия работников, природ-ные условия, уровень маркетинговой
деятельности предприятия

4. Показатели исполь-зования трудовых ре-сурсов (W, Т)

2. Показатели испо-льзования средств труда (Фо, Фе)

3. Показатели использо-вания предметов труда
(Мо, Ме, КОБ, КЗАГ)

6. Затраты ресурсов на производство и реализацию продукции – себестоимость (S)



7. Величина авансируемого капитала (К), т.е. величина авансируемых основных
и оборотных средств (Ф, ОС)

8. Прибыль от про-даж (Пп), рентабе-льность продаж (RП)

5. Объем производства и реализации продукции
(Q, ТП, РП, ВП)

9. Оборачиваемость производственных ресурсов ( Фо, Коб)

10. Показатели рентабельности различных направлений деятельности предприятия (R)

11. Показатели финансового состояния предприятия (Ксос; Ктл; Кфу; Ккал; Кфин и др.)

Блок 1. Предварительный комплексный обзор обобщающих показателей

Блок 2. Анализ технико-организационного уровня, социальных, природных и внешнеэкономических условий производства

Блок 8.
Анализ вели-чины и струк-туры аванси-руемого капи-тала

Блок 7.
Анализ се-бестоимо-сти про-
дукции

Блок 3. Анализ использования
основных и оборотных ПФ

Блок 4. Анализ использования природных ресурсов


Блок 5. Анализ использования труда и заработной платы

Блок 6. Анализ объема, структуры и качества продукции

Блок 10. Анализ при-были и рен-табельности продукции

Блок 9. Анализ оборачиваемо-сти производ-ственных средств

Блок 11. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности

Блок 12. Анализ финансового состояния (ФС) и платежеспособности предприятия

Блок 13. Обобщающая оценка эффективности работы и анализ ФС предприятия


Система показателей комплексного АХД

1. Показатели организационно- технического уровня развития предприятия

4. Показатели сбыта

2. Показатели снабжения

3. Показатели производства

6. Показатели использования предметов труда

5. Показатели
использования средств труда

7. Показатели ис-пользования тру-довых ресурсов

8. Показатели себестоимости продукции

9. Показатели прибыли и рентабельности

10. Показатели финансового состояния

Сравне-ние

Относи-тельные и средние величины

Группи-ровки

Графиче-ский

Балансо-вый


Детермини-рованного факторного анализа

Стохасти-ческого факторного анализа



Опти-мизации

Формализованные

Традици-онные способы

Способы экономического анализа
хозяйственной деятельности


На основе интуиции

На основе прошлого опыта

Эксперт-ные оцен-ки и др.






























Экономико-математиче-ский
Линейное
программи-рование

Теория мас-сового об-служивания

Теория игр


Исследова-ние опера-ций

Корреляци-онный
анализ

Регрессион-ный анализ

Дисперсион-ный анализ

Компонент-ный анализ

Многомер-ный фактор-ный анализ

Цепные подстановки

Абсолютные разницы

Относи-тельные разницы

Индексный метод

Интеграль-ный

Пропорцио-нальное деление

Логарифми-рование


Эвристи-
ческие


Неформализованные

С п е ц и ф и ч е с к и е

Валовая продукция (ВП)

Среднегодовая выработка
продукции одним рабочим 13 EMBED Equation.3 1415

Среднегодовая
численность рабочих 13 EMBED Equation.3 1415

Среднедневная выработка
продукции одним рабочим 13 EMBED Equation.3 1415

Количество отработанных
дней одним рабочим за год 13 EMBED Equation.3 1415

Среднечасовая выработка
одним рабочим 13 EMBED Equation.3 1415

Средняя продолжительность
рабочего дня (ПД)

Среднегодовая выработка одного работника (W)

Удельный вес рабочих (d)

Среднегод. выработка одного рабочего (Wг)

Среднеднев. выработка одного рабочего (Wдн)

К-во отраб. дней одним рабочим за год (КД)

Средняя продолжительность раб. дня, ч (П)

Среднечас. выработка одного рабочего (Wч)

Затраты организации

Косвенные затраты (КЗ)
(накладные расходы)

Прямые затраты
(основные расходы)

Полная себестоимость продукции

Переменные расходы

Прямые
трудовые
затраты (ПТЗ)

Прямые матери-альные затраты (ПМЗ)

Общие адми-нистративно-хоз. расходы

Часть общепроиз-водственных и ком-мерческих расходов

Условно – постоянные (периодические) расходы

ПМЗ

ПТЗ

КЗ

КЗ

Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации

Система показателей для оценки ФС предприятия

Анализ состава, структуры и динамики имущества

Анализ ФС по
данным БФО

Расчет и оценка показате-лей платежеспособности

Расчет и оценка показателей ликвидности

Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости





Относительные
показатели
(финансовые коэффициенты)

Абсолютные показатели (обеспеченность запасов и затрат источниками их образования)

Анализ ликвид-ности баланса

Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия)

Анализ движе-ния денежных средств


Коэффициент крити-ческой ликвидности

Коэффициент абсо-лютной ликвидности

Предварительный анализ ФС

Собственно углубленный анализ ФС

Показатели сравнительного аналитического баланса

Показатели структурной динамики баланса

Показатели структуры баланса

Показатели динамики баланса

- абс. величины по статьям исходного баланса на начало и конец периода;
- изменения в абс. величинах;
- темпы прироста статей баланса



- темпы прироста структурных изменений

- удельный вес статей баланса в валюте на начало и конец периода;
- изменения в удельных весах

III. Принятие управленческого решения с целью повышения фи-нансовой устойчивости и платежеспособности организации

II. Ранжирование факторов по значимости, качественная и количест-венная оценка их влияния на ФУ

I. Оценка и анализ абсолютных и относительных показателей ФУ



Root EntryEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation Native

Приложенные файлы

  • doc 23871240
    Размер файла: 987 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий